Ziraat Yatırım Hangi Hisseyi AL Dedi? Hisse 385 TL'ye Yükselebilir!

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Ziraat Yatırım, Tofaş (TOASO) tarafından duyurulan bilanço verilerini analiz etti. Ziraat Yatırım, TOASO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

Aracı kurum, TOASO 1. çeyrek finansal sonuç değerlendirmesinde “TOFAŞ 1. çeyreği beklentilere paralel 140 milyon TL net dönem zararı ile tamamladı...” ifadesini kullandı.

• "2025'in 1. çeyreğinde Tofaş, 140 milyon TL net dönem zararı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 153 milyon TL zarar duyuracağı yönünde idi. Şirket 1Ç2024'te 3.875mn TL net dönem karı kaydetmişti."
• "Satış gelirleri, geçtiğimiz yılın aynı dönemine oranla binek araç satışlarının düşmesinin etkisiyle 1. çeyrekte yıllık %48 oranında azalarak 24.204 milyon TL'ye düşen (Beklenti: 23.875mn TL) Tofaş'ın satışlarının maliyeti de 23.175 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Böylelikle brüt kar 1.029 milyon TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 11 puan düşüşle %4,3'ü göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 2.458 milyon TL olarak gerçeklemiştir."

• "Diğer faaliyetlerden ise 1. çeyrekte 85 milyon TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Tofaş'ın faaliyet zararı 875 milyon TL olmuştur."
• "Tofaş'ın FAVÖK'ü 2024 yılı 1. çeyreğe göre %96 oranında azalarak 2025'in 1. çeyreğinde 229 milyon TL (Beklenti: 455mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "FAVÖK marjı 1. çeyreğe göre 11,6 puan azalmış ve %0,9 olmuştur. Bu dönemde yatırım faaliyetlerinden 211 milyon TL net gelir kaydedilmiştir."
• "Finansman tarafında ise 1.811mn TL net gelir kaydedilmiştir. 1.336mn TL'lik parasal kayıp ve 48mn TL'lik net vergi geliri sonrasında 140mn TL net dönem zararı duyurulmuştur."
• "2025'in ilk üç ayında şirketin yurt içi otomobil pazar payı önceki senenin aynı dönemine oranla 3,3 puan düşüş kaydederek %6,9'a gerilemiştir."
• "Yeni oyuncuların girmesi ile pazarda artan rekabet ve ÖTV dilimlerinin güncellenmemesi yerli üretim avantajını azaltıp pazar payını olumsuz etkilemiştir."
• "Türkiye hafif ticari araç pazarında ise Tofaş, 2025'in ilk üç ayında 13,3 puan düşüşle %12,6'lık pazar payına sahip olmuştur. Fiorino üretimin sonlandırılması ve araç bulunurluğu ile ilgili konular pazar payını olumsuz etkilemiştir."

Tofaş 2025 Yılı Beklentileri Değişmedi

• "2025 yılı beklentilerinde Tofaş, değişiklik yapmamıştır. Toplam yurt içi perakende hafif araç pazarında 900- 1.100 bin araç, Tofaş yurt içi satış adedi beklentisi 110- 130 bin araç ve şirketin ihraç adedi beklentisi 70-90bin tahminleri korunmuştur."
• "Ayrıca Tofaş, VÖK marjı beklentisinin Stellantis - Türkiye satın alım kapanışının ardından açıklanacağını belirtmiştir."

Ziraat Yatırım TOASO Hissesi Hedef Fiyat

Ziraat Yatırım, TOASO hissesi için hedef fiyatını 385,00 TL olarak açıkladı. TOASO hisse tavsiyesi ise AL şeklinde duyuruldu.