Ziraat Yatırım Hisseyi AL Diyor! Hisse 235 TL'ye Yükselebilir

Aracı kurum Ziraat Yatırım, Aselsan'ın (ASELS) 2025 yılının 2. çeyreğinde duyurulan finansal sonuçlarını analiz etti. Ziraat Yatırım, ASELS hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %30 oranında artarak 3.993 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Ortalama piyasa beklentisi 3.108 milyon TL idi. İkinci çeyrek karı ile birlikte Aselsan'ın senenin ilk altı ayındaki ana ortaklık net dönem karı 6.405 milyon TL'ye ulaşmış ve geçen yılın aynı dönemine göre %25 oranında çıkmıştır."
• "Aselsan'ın satış gelirleri yıllık bazda %13,3 oranında büyüme kaydederek 2025 yılı 2. çeyrek 29.550 milyon TL'ye (Beklenti: 28.612mn TL) yükselmiştir."
• "Diğer taraftan brüt kar %10,7 oranında artarak yılın ikinci çeyreğinde 9.957mn TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Brüt kar marjı ise hafif daralarak %33,7'ye gerilemiştir."
• "Operasyonel giderler aynı dönemde %5,8 azalarak 2.945mn TL'ye gerilerken, esas faaliyetlerden diğer gelir kaleminden 2.595mn TL gelir yazılmıştır (2Ç2024: 147mn TL)."
• "Böylelikle Aselsan'ın faaliyet karı 9.607mn TL'yi göstermiştir."
• "Ayrıca, yıllık bazda %18,4 oranında artan FAVÖK 2Ç2025'te 8.016mn TL ile ortalama piyasa beklentisi olan 7.008mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir."
• "FAVÖK marjı ise yıldan yıla 1,2 puan iyileşerek %27,1 olarak gerçekleşmiştir. Aselsan bu çeyrekte 6.538mn TL parasal kayıp (2Ç2024: 5.180mn TL parasal kayıp) ve 3.256mn TL net finansman gideri kaydetmiştir."
• "4.270mn TL vergi geliri sonrasında Şirket'in yılın ikinci çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 3.993mn TL olarak gerçekleşmiştir."

Aselsan'ın Net Borcu Düşük Kaldı

• "Aselsan'ın net borcu çeyreksel bazda hafif artarak ikinci çeyrek sonunda 21milyar TL olarak gerçekleşirken, net borç /FAVÖK oranı 0,6x ile düşük kalmaya devam etmiştir."
• "Ayrıca, 2025 yılının ikinci çeyreğinde şirketin bakiye sipariş miktarı yaklaşık 1 milyar dolar artarak 16 milyar USD seviyesine çıkmıştır."

ASELS Hissesi Hedef Fiyat

Ziraat Yatırım, ASELS hissesi hedef fiyatını 168,50 TL'den 235,00 TL'ye çıkartmıştır. ASELS hisse tavsiyesi AL şeklinde duyuruldu.