Yapıkredi model portföy önerisi, Model Portföyde olan Hisseler hangileri?

ALARK 4Ç20’de 542 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim tahminimiz ve piyasa beklentisi olan 318 milyon TL’nin bir hayli üzerinde. Sapmanın ana nedeni öz sermaye metoduyla konsolide edilen elektrik dağıtım işinin vergi öncesi kara yaptığı katkının bizim beklentimizin çok üzerinde gerçekleşmesi oldu. ALARK 2020 yılını da 802 milyon TL net karla kapatmış oldu. Bu rakam yıllık bazda %108 büyümeye işaret ediyor.

Güçlü 4Ç20 sonuçlarını ALARK hissesi açısından olumlu karşılıyoruz. Ayrıca şirket yönetiminin bugün düzenleyeceği

telekonferansla birlikte 2021 için daha önceden paylaştığı hedefleri yukarı revise edeceğini düşünüyoruz. Bu revizyona göre biz de tahminlerimizi gözden geçirebiliriz. Şu aşamada hisse için 15,5 TL hedef fiyatla olumlu görüşümüzü koruyoruz ve hisseyi model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Portföye girdiği tarhi olan Ocak 2021’den beri de %25 gibi güçlü bir relatif performans sergilediğini belirtelim.

Aselsan 4Ç20’de 1,5 milyar TL net kara ulaştı. Bu rakam geçtiğimiz yıla göre %7 büyümeye işaret ederken piyasanın beklentisi ve bizim tahminimiz olan 1,1 milyar TL’den daha iyi gerçekleşti. Tahminlerdeki sapmanın nedeni ise beklentilerden daha yüksek olan faaliyet performansı olarak öne çıkıyor. Aselsan bu sonuçlar sonrası yılı 4,4 milyar TL net karla kapatırken bu da yıllık %33’lük bir büyümeye işaret ediyor

Beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel performansın hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Öte yandan her ne kadar bizim beklentimizin hafif altında kalsa da yıl sonunda ulaşılan net nakit pozisyonu da yatırımcıların bu yöndeki endişelerini belli ölçüde giderecektir diye düşünüyoruz. Aselsan için 23,1 TL hedef fiyatla AL önerimizi koruyoruz. 2021 tahminlerimiz üzerinden 8,1 düzeyinde olan F/K ve FD/VAFÖK çarpanlarının ise makul olarak değerlendiriyoruz..

BİM, 4Ç20 UFRS finansallarında, 825 milyon lira net kar açıkladı. Yıllık %160 büyümeye denk gelen bu tutar, hem bizim hem de piyasa tahminlerinin üzerinde geldi. Cirosunu %45 büyüten şirket, VAFÖK’ünü %90, VAFÖK marjını da 2.3 puan arttırmayı başardı. Kovid-19 sonrası, hızlı tüketim ürünlerine yönelik artan talebin, güçlü Pazar konumlanması sayesinde BİM’in sonuçlarına olumlu yansımaya devam etmesini bekliyorduk ancak gerçekleşmeler hem bizim hem de piyasa tahminlerinin ötesinde geldi. Benzer mağaza satışlarında yakalanan %31’lik artış ve tarihi yüksek seviyeyi işaret eden %18,7’lik brüt kar marjı güçlü gelen sonuçların arkasındaki ana nedenler olarak öne çıktı.

BİM, en beğendiğimiz hisselerin yer aldığı Model Portföyümüzde bulunmaktadır. Hisse için olumlu görüşümüzü ve ‘AL’ önerimizi, güçlü gelen 4Ç20 finansalları sonrası koruyoruz. 12 aylık hisse başı hedef fiyatımız 102 liradır. Her ne kadar piyasa, şirketin güçlü görünümünü son dönemlerde gözardı ediyor olsa da, 4Ç20 sonuçlarına piyasa tepkisinin de olumlu olmasını bekliyoruz.

Bu üç hisse dışında da model portföyde yer alan 5 hisse daha mevcut

(CCOLA) Coca Cola İçecek: Hisse için 94,6 TL hedef fiyatla AL önerimizi koruyoruz ve isseyi Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Güçlü 2021 hedefleri sonrasında tahminlerimizi yukarı yönlü revize edeceğiz.

Bizleri twitter üzerinden takip ederek özel haberlere ilk siz ulaşabilirsiniz. Telegram kanalımıza üye olup anında şirket haberlerine ulaşabilirsiniz=> https://t.me/paraajansi

paraajansı (Yapıkredi)-

Cafer Sadık B.