Banka Hissesi İçin "AL" Tavsiyesi!

TSKB'nin 2Ç2024'teki net dönem karı önceki çeyreğe göre %27,6 oranında artarak 2.469 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 2.289 milyon TL, bizim kar beklentimiz ise 2.271 milyon TL idi. İkinci çeyrek karı sonrasında 6A2024'teki net dönem karı 4.403 milyon TL ile yıllık bazda %39 oranında yükselmiştir.

Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda hafif azalarak 2Ç2024'te 3,7milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, net ücret ve komisyon gelirleri %26,4 oranında artarak 164 milyon TL'ye çıkmıştır. İştirak gelirlerinin %127 oranında artarak 719 milyon TL'ye yükselmesi karı destekleyen kalem olarak öne çıkarken, diğer faaliyet gelirleri 52 milyon TL artarak 113 milyon TL'ye yükselmiştir.

İkinci çeyrekte karşılık giderleri 261 milyon TL, operasyonel giderler 494 milyon TL, ticari zarar 749 milyon TL ile önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermemiştir. 739 milyon TL vergi gideri sonrasında da Banka'nın yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 2.469 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

TSKB'nin 2Ç2024'teki ortalama özsermaye karlılığı %39,7 olarak (Önceki çeyrek: %34,7) gerçekleşmiştir. Banka’nın sermaye yeterlilik oranı çeyreksel bazda 121 baz puan artarak %24,08 olarak (BDDK düzenlemeleri hariç 80 baz puan artarak %20,3 olmuştur) gerçekleşmiştir. Kredi riskindeki artışın 145 baz puanlık negatif etkisine karşın net kar 153 baz puan katkı sağlamıştır. Diğer yandan, sorunlu kredi oranı aynı dönemde 20 baz puan gerileyerek %2,71 olarak gerçekleşmiştir.

 Ziraat Yatırım, TSKB için bir rapor yayınladı! 

"TSKB için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

TSKB, 2024 yıl sonu, kurdan arındırılmış kredi büyümesini düşük çift hane olarak revize etmiştir. Önceki büyüme beklentisi yüksek tek hane idi. Diğer yandan, net kredi risk maliyeti (kur etkisi hariç) "<100bp"dan "yaklaşık 50 baz" puan olarak
güncellenmiştir. TSKB’nin hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 14,10TL’den 17,96TL’ye yükseltiyoruz. TSKB için daha önceki “AL” önerimizi ise koruyoruz.