Dev aracı kurum PASEU halka arzını değerlendirdi! Bu fiyattan alınır mı?

Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda A1 Capital Menkul Değerler tarafından Pasifik Eurasia halka arzı için fiyat tespit raporuna ilişkin analist raporu yayınlandı.

Şirket’in pay başına değeri tespit edilirken ‘Índirgenmiş Nakit Akımları Analizi’’ yöntemi kullanılmıştır.

Değerleme sonucu
Şirket’in değerlemesinde Gelir Yaklaşımı ve İndirgenmiş Nakit Akımı Yöntemi kullanılarak şirketin
özsermaye değeri 7.511.000.000 TL olarak hesaplanmıştır. Buna göre, çıkarılmış sermayesi 150.000.000 TL
olan Şirketin halka arz pay başına değeri 50,07 TL olarak hesaplanmıştır. %50,1 halka arz iskontosu
sonrasında ise pay başına değer ise 25 TL olarak hesaplanmıştır.

Sonuç olarak,
- Fiyat tespit raporunda şirket ve faaliyet gösterilen sektör hakkında yeterince aydınlatıcı bilgilerin yatırımcıya sunulduğu,
- Fiyat tespit raporunda Şirket değerlemesi için kullanılan hesaplamaların, kurumların genel değerlendirme ve değerleme yapmalarına olanak verecek ölçüde net ve anlaşılır şekilde verildiği,
- Sektör dinamikleri ve değişkenleri dikkate alındığında yurt içi ve yurt dışı çarpan analizinde kullanılan şirketlerin faaliyet konularının Şirket’in faaliyetleriyle uyumlu olduğunu,
- Değerleme yöntemleri içerisinde İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemine yer verilmiş olmasının özellikle nakit akımlarının ve diğer operasyonel faaliyetlerin halka arz fiyat seviyesine olan etkisinin gözlenmesine katkı sağladığını,
- Piyasa risk priminin %6 olarak hesaplamalara dahil edilmesini,
- Risksiz faiz oranının %20 olarak alınmasını makul bulmaktayız.

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam
olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz.
Özetle, %50,1 seviyesinde uygulanan iskonto oranıyla 25 TL seviyesinde tespit edilen hisse başına fiyat
düzeyinin makul olduğu sonucuna ulaşmış bulunmaktayız.