Enerji Hissesine Hedef Fiyat Geldi! Enerji Sektörünün Gözdesi!

Enerji Hissesine Hedef Fiyat Geldi! Enerji Sektörünün Gözdesi! Tacirler Yatırım enerji sektörüne dikkat çekiyor. Kurum Astor Enerji ASTOS hissesi için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hissede yükseliş bekliyor.

Tacirler Yatırım ASTOR için 158 TL hedef fiyat tespit etti. ASTOR son günlerde borsada 115 TL civarı işlem görüyor. Bu hedef fiyat hissede %38 kazanç potansiyelne işare ediyor.

ASTOR hissesi Tacirler Yatırım'ın model portföyünde de bulunuyor.



Tacirler Yatırım ASTOR raporu

Astor Enerji Astor Enerji’yi, artan küresel elektrik talebi, yenilenebilir enerji yatırımlarının hızlanması, şebeke modernizasyonu ihtiyacının güçlenmesi ve transformatör pazarındaki yapısal büyümenin şirket için güçlü bir büyüme zemini oluşturması doğrultusunda araştırma kapsamımıza dahil ediyor, ASTOR için 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 158 TL olarak belirleyerek hisse için AL tavsiyesi veriyor ve hisseyi Model Portföy’ümüze ekliyoruz.

Güç ve dağıtım transformatörleri ile anahtarlama ekipmanlarında sahip olduğu geniş ürün gamı, yüksek mühendislik kabiliyeti, artan test ve üretim kapasitesi, ASO 2. ve 3. OSB Genişleme Bölgesi’nde devam eden yeni fabrika yatırımıyla desteklenen kapasite artışı, güçlü ihracat ağı ve ürün çeşitliliğini artırmaya yönelik yatırımlar, şirketin 2026 yılı ve uzun vadeli büyüme görünümünü destekleyen ana katalistler olarak öne çıkmaktadır.

Küresel ve yerel enerji dönüşüm süreci şirketin operasyonlarını doğrudan desteklemektedir. Dünya genelinde artan elektrik tüketimi, yenilenebilir enerji kaynaklarının şebekeye entegrasyonu, elektrikli araçların yaygınlaşması ve iletim-dağıtım altyapısının modernizasyon ihtiyacı, transformatör ve anahtarlama ekipmanlarına olan talebi yapısal olarak artırmaktadır. Küresel transformatör pazarının 2024 yılında yaklaşık 64 milyar USD büyüklüğe ulaştığı, 2034 yılına kadar ise yıllık ortalama %6,6 büyüme ile 123 milyar USD seviyesine yükselmesinin beklendiği bir ortamda, Astor Enerji’nin hem yurt içi hem de ihracat pazarlarında güçlü konumunu koruduğunu değerlendiriyoruz. Şirketin satışlarının %46’sının ihracattan gelmesi ve Avrupa Birliği başta olmak üzere Orta Doğu, Kuzey Afrika ve Amerika pazarlarındaki etkinliği, gelir çeşitliliğini ve döviz bazlı gelir yaratımını desteklemektedir.

Üretim kapasitesindeki artış, ürün çeşitliliği ve ileri test altyapısı, şirketin orta vadeli büyüme görünümünü destekleyen unsurlar olarak öne çıkmaktadır. Astor Enerji, Ankara ASO 2. Organize Sanayi Bölgesi’nde yer alan entegre tesislerinde güç ve dağıtım transformatörleri ile orta ve yüksek gerilim anahtarlama ekipmanlarını uçtan uca üretebilen bir üretim yapısına sahiptir. 2025 yılı itibarıyla güç transformatörlerinde 9.274 MVA, dağıtım transformatörlerinde ise 9.646 MVA seviyesine ulaşan üretim kapasitesinin, devam eden yeni fabrika yatırımlarıyla birlikte daha da artması beklenmektedir. Bu kapsamda invertör üretimi ile emaye kaplı iletken tel imalatının devreye alınması planlanmakta olup, ürün gamının genişlemesi hedeflenmektedir. Test laboratuvarlarının 36 kV’dan 66 kV ve 35 MVA seviyelerine kadar genişletilmesi, şirketin daha yüksek katma değerli projelerde yer alabilmesine imkan tanırken, mühendislik ve sertifikasyon kabiliyetlerinin güçlenmesi Astor Enerji’nin uluslararası projelerdeki rekabet avantajını desteklemektedir.

2026 yılında yeni yatırımların tam katkı sağlamasıyla hem ciro hem de karlılık tarafında toparlanma bekliyoruz. Döviz bazlı gelirlerin artan payının da desteğiyle şirketin 2026 yılını yaklaşık 51 milyar TL ciro, %30,1 FAVÖK marjı ile 15 milyar TL FAVÖK ve yaklaşık 10 milyar TL net kar seviyelerinde tamamlayacağını tahmin ediyoruz.