DİKKAT! BIMAS Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi! %51 Kazanç Bekleniyor
DİKKAT! BIMAS Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi! %51 Kazanç Bekleniyor. İnfo Yatırım BIMAS hissesinde hedefi fiyat yükseltti. BIMAS son açıklanan 3. çeyrek bilançosunda karlılıkta düşüş yaşamıştı.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 26.11.2025 09:45
—
Son Güncelleme: 26.11.2025 09:45
DİKKAT! BIMAS Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi! %51 Kazanç Bekleniyor. İnfo Yatırım BIMAS hissesinde hedefi fiyat yükseltti. BIMAS son açıklanan 3. çeyrek bilançosunda karlılıkta düşüş yaşamıştı.
BIMAS geçen yıl 3. çeyrek bilançosunda 18.467.128.000 TL kar açıklamıştı. Bu yıl 3. çeyrekte şirkerin karı %39 oranında azaldı ve 11.252.907.000 TL kar rakamı açıklandı. Kar rakamında yaşanna bu düşüşe rağmen İnfo Yatırım hisse için verdiği hedef fiyatı yükseltti.
Finansallar umut verici
Şirketin finansal rakamlarını umut verici bulan İnfo Yatırım BIMAS hissesi için 823 TL hedef fiyat verdi ve %51 kazanç potansiyeline dikkat çekti.
İnfo Yatırım Bim Birleşik Mağazalar BIMAS raporu
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS)’taki hedef fiyatımızı 823 TL’ye yükseltiyor ve takip (coverage) listemizde tutmaya devam ediyoruz.
BIMAS, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel 179,7 milyar TL ciro, 11,1 milyar TL olan beklentilerin üstünde 13,2 milyar TL FAVÖK ve 4,6 milyar TL konsensüs kar beklentisinin üstünde 5,3 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar, geçen yılın aynı çeyreği ile karşılaştırıldığında ciro %7, FAVÖK %83 artarken, net kar %9 azaldı. 9 aylık dönemler karşılaştırıldığında ise 9A25’te 9A24’e göre ciro %5, FABÖK %50 artarken, net kar %39,1 azaldı.
TMS29 hariç finansallarda ise 3Ç25’te 3Ç24’e göre net satışlar %42 artışla 176,0 milyar TL’ye, brüt kar %45 artışla 37,6 milyar TL’ye, brüt kar marjı %20,8’den %21,3’e, FVAÖK %64 artışla 15,1 milyar TL’ye, net kar ise %47 artışla 8,0 milyar TL’ye yükseldi. Bu dönemde FVAÖK marjı 0,9 puan artışla %8,6’ya, net kar marjı ise 0,2 puan artışla %4,6’ya yükseldi. 9A25’te 9A24’e göre TMS 29 haricinde ciro %48, FVAÖK %51, net kar %33 arttı.
2025 yılının üçüncü çeyreğinde TMS29 hariç aynı mağaza satış (mağaza başı /günlük (TL) geçen yılın aynı çeyreğine göre %32 ve aynı mağaza sepet hacmi (TL/ alışveriş başına) %35 artarken, aynı mağaza trafik (mağaza başı, günlük) %2,2 düşüş kaydetti. İlk dokuz ayda ise TMS29 hariç aynı mağaza satış (mağaza başı /günlük (TL) geçen yılın aynı dönemine göre %31,9 ve aynı mağaza sepet hacmi (TL/ alışveriş başına) %36,4 artarken, aynı mağaza trafik (mağaza başı, günlük) %3,3 düşüş kaydetti.
Satışların ürün kategorisine göre kırılımında 3Ç25’te şirketin kendi markalı private label ürünlerin payı geçen yılın aynı çeyreğindeki %58 seviyesinden %54’e gerilerken, markalı ürünlerin payı %32’den %36’ya yükseldi. 3Ç25’te spot ve seçkin (exclusive) ürünlerin payı ise sırasıyla %9 ve %1 oldu. Satışların TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç şekilde format ve coğrafyaya göre kırılımında ise birinci çeyrekte Bim Türkiye’nin payı geçen yıl aynı çeyreğindeki %87 seviyesinden %85’e gerilerken File’nin payı %8’den %10’a yükseldi. 3Ç25’te Fas ve Mısır’ın payı ise sırasıyla %5 ve %1 olarak gerçekleşti.
BIMAS, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 156 mağaza açarken, mağaza sayısı toplam 14.231’e yükseldi. (2024: 13.583 mağaza) Mağaza sayısı artışı yıllık %6 oldu. 3Ç25’te açılan 156 mağazanın dağılımı ise 4’ü Mısır, 29 Fas, 17 File ve 106 Bim Türkiye şeklinde oldu. File’nin mağaza sayısı 329’a yükseldi. İlk dokuz ayda yatırım harcamaları/satışlar 3,7x’ten 3,0x’e geriledi.
Farklı Konsepti ile FİLE Market Mağazacılık A.Ş. (FİLE) 2015 yılında BIMAS tarafından kurulan FİLE Market, indirim marketleri konseptinden ayrışıyor. Şirketin, FİLE'nin, ayrı bir şirket yapısı ile faaliyet gösterebilmesi amacıyla işlemleri de tamamladı. Mağaza sayısını her geçen gün yükselten File, orta–üst gelir grubunu hedefliyor.
TCMB, 18 Eylül 2025 tarihinde POS komisyon oranlarında düzenleme gerçekleştirdi. Buna göre, banka kartı işlemlerinde azami POS komisyon oranı %1,04'e düşürülürken, kredi kartı işlemlerindeki oran değiştirilmedi. . Bu karar, 1 Kasım 2025 itibarıyla yürürlüğe girdi. Zincir marketler ya da gıda perakendeciler için de bu durumun sınırlı da olsa olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Azalan POS maliyetleri ve artan işlem hızı, operasyonel verimliliği artırabilir. Açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu etki yaratmasını bekliyoruz
BIMAS geçen yıl 3. çeyrek bilançosunda 18.467.128.000 TL kar açıklamıştı. Bu yıl 3. çeyrekte şirkerin karı %39 oranında azaldı ve 11.252.907.000 TL kar rakamı açıklandı. Kar rakamında yaşanna bu düşüşe rağmen İnfo Yatırım hisse için verdiği hedef fiyatı yükseltti.
Finansallar umut verici
Şirketin finansal rakamlarını umut verici bulan İnfo Yatırım BIMAS hissesi için 823 TL hedef fiyat verdi ve %51 kazanç potansiyeline dikkat çekti.
İnfo Yatırım Bim Birleşik Mağazalar BIMAS raporu
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS)’taki hedef fiyatımızı 823 TL’ye yükseltiyor ve takip (coverage) listemizde tutmaya devam ediyoruz.
BIMAS, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel 179,7 milyar TL ciro, 11,1 milyar TL olan beklentilerin üstünde 13,2 milyar TL FAVÖK ve 4,6 milyar TL konsensüs kar beklentisinin üstünde 5,3 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar, geçen yılın aynı çeyreği ile karşılaştırıldığında ciro %7, FAVÖK %83 artarken, net kar %9 azaldı. 9 aylık dönemler karşılaştırıldığında ise 9A25’te 9A24’e göre ciro %5, FABÖK %50 artarken, net kar %39,1 azaldı.
TMS29 hariç finansallarda ise 3Ç25’te 3Ç24’e göre net satışlar %42 artışla 176,0 milyar TL’ye, brüt kar %45 artışla 37,6 milyar TL’ye, brüt kar marjı %20,8’den %21,3’e, FVAÖK %64 artışla 15,1 milyar TL’ye, net kar ise %47 artışla 8,0 milyar TL’ye yükseldi. Bu dönemde FVAÖK marjı 0,9 puan artışla %8,6’ya, net kar marjı ise 0,2 puan artışla %4,6’ya yükseldi. 9A25’te 9A24’e göre TMS 29 haricinde ciro %48, FVAÖK %51, net kar %33 arttı.
2025 yılının üçüncü çeyreğinde TMS29 hariç aynı mağaza satış (mağaza başı /günlük (TL) geçen yılın aynı çeyreğine göre %32 ve aynı mağaza sepet hacmi (TL/ alışveriş başına) %35 artarken, aynı mağaza trafik (mağaza başı, günlük) %2,2 düşüş kaydetti. İlk dokuz ayda ise TMS29 hariç aynı mağaza satış (mağaza başı /günlük (TL) geçen yılın aynı dönemine göre %31,9 ve aynı mağaza sepet hacmi (TL/ alışveriş başına) %36,4 artarken, aynı mağaza trafik (mağaza başı, günlük) %3,3 düşüş kaydetti.
Satışların ürün kategorisine göre kırılımında 3Ç25’te şirketin kendi markalı private label ürünlerin payı geçen yılın aynı çeyreğindeki %58 seviyesinden %54’e gerilerken, markalı ürünlerin payı %32’den %36’ya yükseldi. 3Ç25’te spot ve seçkin (exclusive) ürünlerin payı ise sırasıyla %9 ve %1 oldu. Satışların TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç şekilde format ve coğrafyaya göre kırılımında ise birinci çeyrekte Bim Türkiye’nin payı geçen yıl aynı çeyreğindeki %87 seviyesinden %85’e gerilerken File’nin payı %8’den %10’a yükseldi. 3Ç25’te Fas ve Mısır’ın payı ise sırasıyla %5 ve %1 olarak gerçekleşti.
BIMAS, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 156 mağaza açarken, mağaza sayısı toplam 14.231’e yükseldi. (2024: 13.583 mağaza) Mağaza sayısı artışı yıllık %6 oldu. 3Ç25’te açılan 156 mağazanın dağılımı ise 4’ü Mısır, 29 Fas, 17 File ve 106 Bim Türkiye şeklinde oldu. File’nin mağaza sayısı 329’a yükseldi. İlk dokuz ayda yatırım harcamaları/satışlar 3,7x’ten 3,0x’e geriledi.
Farklı Konsepti ile FİLE Market Mağazacılık A.Ş. (FİLE) 2015 yılında BIMAS tarafından kurulan FİLE Market, indirim marketleri konseptinden ayrışıyor. Şirketin, FİLE'nin, ayrı bir şirket yapısı ile faaliyet gösterebilmesi amacıyla işlemleri de tamamladı. Mağaza sayısını her geçen gün yükselten File, orta–üst gelir grubunu hedefliyor.
TCMB, 18 Eylül 2025 tarihinde POS komisyon oranlarında düzenleme gerçekleştirdi. Buna göre, banka kartı işlemlerinde azami POS komisyon oranı %1,04'e düşürülürken, kredi kartı işlemlerindeki oran değiştirilmedi. . Bu karar, 1 Kasım 2025 itibarıyla yürürlüğe girdi. Zincir marketler ya da gıda perakendeciler için de bu durumun sınırlı da olsa olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Azalan POS maliyetleri ve artan işlem hızı, operasyonel verimliliği artırabilir. Açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu etki yaratmasını bekliyoruz
