700 Lirayı 400 Liraya Düşüren Halka Arz 2 Milyar Lirayı Ne Yaptı?

Koç Metalurji (KOCMT) bu yılın halka arz hisselerinden. Hisse 17 Mayıs günü 20,50 Lira halka arz fiatıyla borsada işleme başladı.

İşlem gördüğü 3 gün 27,24 Lira zirve fiyattan diüşüşe geçen hisse, öyle bir düştü ki, tutabilene aşkolsun. Hisse, o gün bu gündür düşüte.

En düşük fiyat olarak 12,93 Lira gören hisse, bu günlerde 15 Lira fiyatta tutunmaya çalışıyor.

KOCMT halka arzında, halka arz katılan yatırımcılara 34 lot dağıtım yapılmıştı yani yaklaşık olarak 700 Lira. İşlem gördüğü bu 7 ay boyunca halka arz yatırımcısının 700 Lirasını 400 Liraya kadar düşüren hisse, halka arzdan elde ettiği geliri ne şekilde kullandığını açıklayan raporu borsa yatırımcısına açıkladı.

Şirket halka arzdan net olarak 2 milyar 109 milyon 959 bin 34 Lira  (2.109.959.034 TL) net gelir elde etti. Bu geçen 7 ay zarfında bu gelirin sadece 217 milyon 979 bin 779 Lirası (217.979.779 TL) kullnıldı. 

Geriye kalan "1.891.979.255 TL’lik tutar, TL cinsinden risksiz bankacılık ürünlerinde değerlendirilmekte ve en iyi şekilde nemalandırılmaktadır." şeklinde açıklama geldi.

Yani şirket maalesef yüksek faiz cazibesine kapılıp halka arz gelirini yeni yatırımlarında kullanmak yerine faiz gelirini tercih eden şirketlerden. 

Ancak işin bir de diğer tarafı var. Şirkete güvenip parasını faize yatırmak yerine halka arz katılan yatırımcı, neredeyse yarı yarıya azalan parasının hesabını kimseye soramıyor.

HALKA ARZDAN ELDE EDİLEN FONUN KULLANIM YERLERİ

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 02 Mayıs 2024 tarih ve 22/632 sayılı kararı ile onaylanan İzahname çerçevesinde; Şirketimizin 1.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 350.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesi mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanması suretiyle 455.000.000 TL’ye çıkarılmıştır. Sermaye artışından 105.000.000 TL (B) grubu nominal değerinde pay ve Şirket’in mevcut ortağı Adil KOÇ’un sahip olduğu 20.000.000 TL nominal değerli (B) grubu payın satışı suretiyle 125.000.000 TL nominal değerli (B) grubu payların halka arzı 09-10 Mayıs 2024 tarihlerinde gerçekleşmiştir. A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş tarafından hazırlanan Fiyat tespit raporunda Halka arzda 1,00 TL nominal değerli 1 adet payın satış fiyatı 20,50 TL olarak belirlenmiştir. Şirketimiz sermaye artırımı ile 105.000.000 adet 1 TL değerindeki (B) grubu payını 20,50 TL fiyat ile halka arz etmiş ve satışı sonucu 2.152.500.000 TL Brüt fon girişi olmuştur. Mevcut ortak Adil KOÇ, 20.000.000 TL (B) grubu mevcut hissenin 20,50 TL fiyat ile halka arz satışı sonucu 410.000.000 TL brüt fon elde etmiştir. Şirket paylarının halka arzı sonrasında, 1.500.000.000-TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde kalmak üzere, çıkarılmış sermayenin 350.000.000- TL'den 455.000.000-TL'ye artırılmasına ilişkin olarak VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 25/1, ç bendi kapsamında gerçekleştirilen, Esas Sözleşme'nin "Sermaye" başlıklı 6. maddesinin tadil metni 14.08.2024 tarihinde tescil edilmiş ve 14.08.2024 tarih ve 11143 sayılı TTSG'de yayımlanmıştır. Şirket sermaye artırımından elde ettiği 2.152.500.000 TL bedelden aracılık komisyonu (BSMV dahil) olan 42.540.966 TL’nin düşülmesinden sonra 2.109.959.034 TL net fon sağlanmıştır. Halka arzdan elde edilen net gelir, aracılık komisyonları düşülerek hesaplanmıştır. Söz konusu hesaplamaya halka arz esnasında katlanılan KDV hariç 7.727.896 TL tutarındaki reklam ve tanıtım giderleri, danışmanlık ve denetim ücretleri ve diğer halka arz masrafları dahil edilmemiştir

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 02 Mayıs 2024 tarih ve 22/632 sayılı toplantı kararı ile onaylanan Şirketimiz paylarının halka arzına ilişkin İzahnamenin 28.2’nci Bölümünde yer alan halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri aşağıda belirtilmiştir.

1- Haddehane Yatırımı

Haddehane Yatırımı için izahnamede planlanan yatırım bedeli, halka arzdan elde edilecek gelirin %35 karşılığı 738.485.662 TL olarak hesaplanmakta olup, 30.09.2024 tarihi itibarı ile haddehane yatırımı kapsamında 31.709.106 TL olarak gerçekleşmiştir.

2- Yenilenebilir Enerji Yatırımlarının Finansmanı

Yenilenebilir Enerji Yatırımları için izahnamede planlanan yatırım bedeli, halka arzdan elde edilecek gelirin %35 karşılığı 738.485.662 TL olarak hesaplanmış olup, 30.09.2024 tarihi itibarı ile Yenilebilir Enerji Yatırımı görüşmeleri devam ettiğinden herhangi bir yatırım harcaması gerçekleşmemiştir.

3- Hammadde Tedariki ve İşletme Sermayesi İhtiyacının Finansmanı

Hammadde Tedariki ve İşletme Sermayesi İhtiyacının Finansmanı için izahnamede planlanan yatırım bedeli, halka arzdan elde edilecek gelirin %20 karşılığı 421.991.807 TL olarak hesaplanmış olup, 30.09.2024 tarihi itibarı ile toplam 424.069.003 TL gerçekleşmiştir.

4- Mevcut Üretim Tesisinin Modernizasyonu

Mevcut Üretim Tesisinin Modernizasyonu yatırımları için izahnamede planlanan yatırım bedeli, halka arzdan elde edilecek gelirin %10 karşılığı 210.995.903 TL olarak hesaplanmış olup, 30.09.2024 tarihi itibarı ile herhangi bir yatırım harcaması gerçekleşmemiştir.

SONUÇ

Halka arz izahnamesi kapsamında, halka arzdan elde edilen net gelirin kullanım durumu 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla aşağıdaki tabloda detaylı olarak verilmiş olup, 2.109.959.034 TL tutarındaki halka arz gelirinin %22’sine denk gelen 455.778.109 TL’si izahnamede belirtilen planlamaya sadık kalmak suretiyle planlanan yatırımlar için kullanılmıştır. İzahname’nin 28.2’nci Bölümünde yer verildiği üzere, Şirket, halka arzdan elde edilen net gelirleri, fonun değerini korumak adına nemalandırmakta olup 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla fonda kalan 1.891.979.255 TL’lik tutar, TL cinsinden risksiz bankacılık ürünlerinde değerlendirilmekte ve en iyi şekilde nemalandırılmaktadır.

Tüm bu hususlara ek olarak, yukarıda belirtilen fon kullanım oranları Şirket menfaatleri ve piyasa koşulları doğrultusunda değişkenlik gösterebilir. Şirket, halka arzdan elde edilecek net geliri yukarıda izah edilen şekilde kullanmaya ihtiyacı olmadığı ve/veya kullanamadığı ölçüde, Şirket menfaatlerini gözeterek kategoriler arasında geçiş yapabilecektir. Ancak fonun kullanım alanları arasında yapılacak geçiş işlemi her bir kullanım alanı için %10’u geçmeyecektir. Şirket, halka arzdan elde edilen net gelirleri, yukarıda yer alan alanlarda kullanmaya başlayana kadar kur korumalı mevduat, Türk Lirası cinsinden vadeli mevduat ve/veya Eurobond ve/veya yatırım fonları gibi menkul kıymet alımları suretiyle nemalandırılabilecektir.