İş Yatırım Açıkladı! Egeyapı Gayrimenkul Halka Arzı Pahalı mı

İş Yatırım Açıkladı! Egeyapı Gayrimenkul Halka Arzı Pahalı mı. Egeyapı Gayrimenkul EGEGY halka arzı bugün başlıyor ve 3 gün süreyle devam edecek.

İş Bankası aracı kurumu İş Yatırım halka arzı değerlendirdi ve şirketin finansal tablolarını inceleyerek halka arz fiyatının adil olup olmadığını tespit etti.

Sermaye Piyasası Kurulu SPK onayı alan son 2 şirketten birisi olan Egeyapı Gayrimenkul EGEGY halka arz detaylarına bakalım ve hesaba kaç lot verir hesaplaması yapalım

Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ EGEGY halka arz oluyor:

KATILIM ENDEKSİNE UYGUN DEĞİL

Halka arz fiyatı: 15 Lira (%21,5 iskontolu)

Halka arz tarihi: 6-7-8 Ocak pazartesi salı çarşamba (saat 09.00-18.00 arası)

Halka arz şekli: Bireysele eşit dağıtım

Halka arz miktarı: 61.200.000 lot (42.200.000 lot sermaye artırımı, 19.000.000 lot ortak satışı)

Halka arz oranları: 36.720.00 lot.Yurtiçi bireysel (%60), 18.360.000 yurtiçi kurumsal (%30) yüksek başvurular 6.120.000 lot (%10)

10.000 lot üstü başvurular yüksek başvuru olarak değerlendirilecek ve oransan dağıtım yoluyla dağıtım yapılacak.

Halka arz büyüklüğü: 918.000.000 Lira

Halka arz geliri kullanım alanları: Üretim maliyetlerinin finansmanı %95, pazarlama ve genel yönetim giderlerinin finansmanı %5

Fiyat istikrarrı: Halka arz eden pay sahibinin sahip olduğu payların satışından elde edeceği brüt halka arz gelirinin %20 si ile 30 gün boyunca fiyat istikrarı sağlayıcı işlemler planlanmakta.

1 yıl boyunca bedelli ve ya bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacağı dolaşımdaki payların artmasına sebep olacak şekilde satışa ve halka arza konu edilmeyeceği, pay satılmayacağı şirket ortakları tarafından 1 yıl boyunca halka arz fiyatının altında satış yapılmayacağı pay satılmayacağı taahhüt edilmiştir.

Konsorsiyum lideri: Halk Yatırım liderliğinde, A1 capital, ahlatçı, ak yatırım, alb yatırım, alnus yatırım, ata, bizim, bulls, burgan, deniz, dinamik, garanti, gedik, global, ıcbc, info, ing, investaz, integral, iş yatırım, marbaş, meska, osmanlı, oyak, philipcapital, qnb, şeker, tacirler, tera, trive, turkish, ünlü, vakıf, yapıkredi, yatırımfinansman, ziraat.

Hesba kaç lot verir:

En son bireysele eşit dağıtım yoluyla yapılan halka arz olan ARMGD kadar talep gelirse 85 lot 1275 Lira dağıtım yapılır.

400.000 katılımcı: 92 lot 1380 Lira

450.000 katılımcı: 82 lot 1230 Lira

500.000 katılımcı: 73 lot 1095 Lira

550.000 katılımcı: 67 lot 1005 Lira

600.000 katılımcı: 61 lot 915 Lira

650.000 katılımcı: 56 lot 840 Lira

700.000 katılımcı: 52 lot 780 Lira

Şirket hakkında:

Ege Yapı özel konut ve kurumsal yapı inşaatlarından, endüstriyel, sosyal, eğitim ve sağlık alanlarına kadar her alanda profesyonel hizmet sunar.

EGE YAPI'NIN FULL SERVİS YAKLAŞIMI:

• • Gayrimenkul Geliştirme
• • Müteahhitlik Hizmetleri
• • Anıtsal Eserlerde Restorasyon ve Renovasyon
• • Tesis ve Gayrimenkul Yönetimi

İş Yatırım raporu:

Net aktif değer ile PD/NAD çarpan analizleri sonucunda bulunan özsermaye değerleri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

%50-%50 ağırlıklandırma ile Şirket’in ortalama halka arz öncesi özsermaye değeri 3.001.812.449 TL olarak hesaplanmıştır. Halka arz öncesi fiyattan hesaplanan iskonto oranına aşağıda yer verilmiştir.

İş Yatırım tarafından gerçekleştirilen değerlendirme çalışmasında, fiyatın makul olup olmadığını değerlendirmek amacıyla, fiyat tespit raporunda yer alan veriler esas alınarak, maliyet yaklaşımı ve Pazar yaklaşımı yöntemleri kullanılmıştır. Halk Yatırım tarafından Şirket için hazırlanan fiyat tespit raporunda şirket ve faaliyet gösterilen sektöre yönelik yeterli ve aydınlatıcı bilgiler yatırımcıya sunulmuş olup, raporun kapsamlı hazırlandığı kanaatindeyiz. Değerlemede kullanılan varsayımlara ilişkin yeterli açıklamaların yapıldığı görülmektedir. Değerleme çalışmasında her bir yönteme göre (pazar yaklaşımı ve gelir yaklaşımı) Egeyapı Avrupa GYO’nun Piyasa Değeri hesaplanmıştır. Nihai Şirket değeri tespit edilirken, net aktif değer analizi ve pazar yaklaşımlarının kullanılması makul bulunmuştur. Fiyat Tespit Raporu’nda Şirket hakkında kapsamlı bir şekilde bilgilendirme yapılmıştır. Kullanılan değerleme yöntemleri ve bu yöntemler temelinde yapılan analizler, Fiyat Tespit Raporu’nda detaylı olarak ve yeterli şekilde açıklanmıştır.

SONUÇ OLARAK:

Halk Yatırım tarafından kullanılan yöntemler ve ilgili çalışmalar dikkate alınarak yapılan incelemeler sonucunda, belirlenen 15,00 TL halka arz fiyatının makul olduğu kanaatine varılmıştır.