Küresel Piyasalar: Walmart’ın Zayıf Öngörüleri Piyasaları Sarstı: ABD Hisseleri Satıcılı Seyir İzledi

Halk Yatırım piyasa yorumu araştırma raporunu yayınladı. Bu raporda yurt içi ve yurt dışı piyasalarla ilgili yaşananlar ve gelecek gündemi değerlendirdi. Bu haberde küresel piyasalar ile ilgili değerlendirme bulunmaktadır.

Küresel Piyasalar

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, ülke GSYH’inin %75’ini oluşturan tüketim harcamalarına ilişkin öne çıkan olumsuz sinyallerle satıcılı seyir izledi. Özellikle ülkedeki en büyük perakendeci olan Walmart’ın beklentileri karşılayan finansal sonuçlarına karşın, 2026 yılına ilişkin zayıf öngörüleri piyasalardaki satıcılı görünümde etkili oldu. 4Ç24 finansal sonuçlarına ilişkin olarak Walmart, ABD'de tatil dönemi gelirlerinin yaklaşık %4 arttığını ve e-ticaret satışlarının %20 yükseldiğini, mağazadan teslim alma ve eve teslimatlardaki büyümenin ve üst gelir grubundaki müşterilerle elde edilen kazanımların sonuçları artırdığını söyledi. Walmart'ın dördüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına karı 64 sent olan beklentiyle uyumlu görünüm sergileyerek 66 sent oldu. Gelirler de 180,01 milyar dolar ile beklenti paralelinde 180,55 milyar dolar olarak gerçekleşti. Gelirler ise geçen yılın aynı döneminde 173,39 milyar dolar olmuştu. 31 Ocak'ta sona eren üç aylık dönemde Walmart'ın net karı 5,25 milyar dolar indi. Bu rakam geçen yılın aynı döneminde 5,49 milyar dolar veya hisse başına 68 sentti. Ancak, Walmart, önümüzdeki mali yılda net satışların %3 ila %4 artmasını ve düzeltilmiş faaliyet karının sabit para birimi bazında %3,5 ila %5,5 arasında büyümesini beklediğini söyledi. Şirket, bunun akıllı TV şirketi Vizio'nun satın alınmasından ve 2024'teki sıçrama yılından kaynaklanan 150 baz puanlık bir etkiyi içerdiğini söyledi. Şirketin hisse başına net kar öngörüsü de 2,50-2,60 dolarlık bandında, 2,76 dolar olan piyasa beklentisinin altında kaldı. Bununla beraber, şirket yönetiminden yapılan açıklamada tüketim eğilimine ek olarak, küresel ekonomik ve jeopolitik belirsizliklere değinilirken, Meksika ve Kanada'dan yapılan ithalata yönelik gümrük vergilerinin yürürlüğe girmesi halinde Walmart'ın olumsuz etkilenebileceği belirtildi. Esasında Walmart gibi perakendeciler zorlu ekonomik dönemlerde iyi performans gösterme eğilimindedirler. Ayrıca, Walmart'ın da yıla muhafazakar öngörülerle başlangıç yapması her yıl yaşanan bir unsur. Ancak halihazırda, yüksek enflasyon ve yüksek faiz ortamıyla başa çıkmaya çalışan tüketicilerin çoğu harcamalarını sürdürebilmek için kredi kartlarına ve diğer borçlara yöneliyor. Ve bu kredilerin giderek artan yönetilemez hale geliyor. Bu nedenle, geçtiğimiz günlerde ABD ekonomisinin %75’ini oluşturan tüketim harcamalarının seyrine ilişkin olumsuz sinyaller veren perakende satışlar verisinin ardından, Walmart’ın öngörülerinin bu endişeleri artırarak, büyümenin seyrine ilişkin soru işaretlerini öne çıkardığını gözlemliyoruz. Yaşanan gelişmeler nedeniyle Walmart hissesinde değer kaybı %5’i aşarken, bankacılık sektörü hisseleri %4 geriledi. Tahvil faizleri cephesinde ABD 2 yıllık tahvil faizleri %4,27 seviyesinde yatay seyir izlerken, 10 yıllıklar da %4,50 seviyesine geriledi. Son durumda piyasalarda 25 baz puan ile ilk faiz indiriminin Eylül ayında gerçekleşeceği yönündeki öngörü baskınlığını sürdürdü. Bu arada, VIX endeksi 0,39 puan artışla 15,66 seviyesinde gerçekleşti. S&P 500 endeksi günü %0,43 düşüşle 6.117,52 seviyesinden kapanırken, Dow Jones endeksi %1,01 değer kaybıyla 44.176,65 seviyesinden günü tamamladı. Nasdaq endeksi %0,47 düşüşle 19.962,36 seviyesinden günü tamamladı.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah Asya piyasalarında ise Çinli teknoloji sektörü hisselerinde yoğunlaşan alımlar öncülüğünde genel olarak pozitif seyir görülüyor. Özellikle Alibaba Group Holding’in bir yılı aşkın sürenin en güçlü gelir artışını kaydetmesine ek olarak, şirket yönetiminden yapay zeka kullanımı konusundaki kararlılığı yansıtan açıklamalar, sektöre yönelik iyimserlikte belirleyici oldu. Bu arada şirket yönetiminden yapılan açıklamada , yapay genel zeka kullanımının artık şirketin "birincil hedefi" olduğu belirtilirken, "zekanın sınırlarını genişleten" modeller geliştirmeye devam edilmesinin hedeflendiği vurgulandı. Bu gelişmenin Çin'in yapay zeka destekli küresel teknoloji rekabetine katılma ve liderlik etme kasının yeniden değerlendirilmesi gerektiğine yönelik görüşleri güçlendirdiğini takip ediyoruz. Bu çerçevede Shangai endeksinde yükselişler %1’e yaklaşırken, Hang Seng endeksi %3 artıda. Diğer yandan, bu sabah Japonya’da açıklanan TÜFE verileri ülkede fiyat baskılarının beklentilerin üzerinde arttığına işaret etti. Taze gıda hariç tüketici fiyatları Ocak ayında bir yıl öncesine göre %3,2 arttı ve Haziran 2023'ten bu yana en büyük artışı kaydetti. Verideki görünümün BoJ’un sıkılaştırmacı patikasını sürdüreceği yönündeki öngörüleri desteklediğini gözlemliyoruz. Bankanın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımına gidebileceği yönündeki beklenti piyasalarda %84 oranında fiyatlanıyor. Bu çerçevede USDJPY paritesinin de 149 seviyesine gerilemesi öngörülebilir. Bu arada bu sabah BOJ Başkanı Kazuo Ueda, uzun vadeli faiz oranlarının keskin bir şekilde yükselmesi halinde merkez bankasının devlet tahvili alımlarını artırmaya hazır olduğunu söyledi. Ueda, tahvil getirilerindeki son artışlarla ilgili olarak, Japonya'nın ekonomik görünümüne ilişkin değişen piyasa görüşlerini yansıtan uzun vadeli faiz oranlarının bir dereceye kadar dalgalanmasını beklediklerini ifade ederken, piyasalar anormal hareketler yaptığında ve getirilerde keskin bir artışa yol açtığında, tahvil alımlarını artırmak gibi piyasaları istikrara kavuşturmak için çevik bir şekilde yanıt vermeye hazır olduklarını vurguladı. Ueda’nın açıklamalarının ardından Japonya 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,43 seviyesine gerilediğini gözlemliyoruz. ABD vadelilerinde bu sabah satıcılı seyir hakim.

Bugün ABD’de PMI verilerine ek olarak, mevcut konut satışları verileri takip edilecek. Şubat ayı imalat PMI verisinin aylık bazda 0,2 puan artışla 51,4 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Hizmet PMI verisinin de 0,1 puan artışla 53 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Mevcut konut satışları Ocak ayı verisinin de aylık bazda %2,6 düşüşle 4,13 mn’a gerilemesi öngörülüyor. Euro Bölgesi cephesinde de imalat PMI Şubat verisinin aylık bazda 0,4 puan artışla 47 seviyesine yükselmesi öngörülüyor. Hizmet PMI verisinin de 0,2 puan artışla 51,5 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.

Gelecek gündemde neler var?

Pazartesi günü ABD’de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ve Dallas Fed imalat endeksi verileri takip edilecek.