A1 Capital Enerji Hissesini İnceledi Dev Rapor Geldi
A1 Capital Enerji Hissesini İnceledi Dev Rapor Geldi. A1 Capital Orge Enerji ORGE hissesini her açıdan değerlendirdi. Şirketin yatırımlarını ve beklentileri de değerlendiren kurum ayrıntılı bir rapor yayınladı.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 18.04.2025 13:45
—
Son Güncelleme: 18.04.2025 13:45
A1 Capital Enerji Hissesini İnceledi Dev Rapor Geldi. A1 Capital Orge Enerji ORGE hissesini her açıdan değerlendirdi. Şirketin yatırımlarını ve beklentileri de değerlendiren kurum ayrıntılı bir rapor yayınladı.
ORGE hissesi için her hangibir hedef fiyat tespitinde bulunmayan A1 Capital şirketin finansal raporlarını da değerlendirdi.
A1 Capital Yatırım ORGE raporu:
Orge’ye Genel Bakış
Orge Enerji Elektrik Taahhüt Anonim Şirketi yurt içi ve yurt dışında her türlü elektrik taahhüt işleri yapmak, projelendirmek, her türlü elektrik, taahhüt, proje işleri iştigal konusu ile ilgili olarak proje danışmanlık ve kontrollük hizmetleri vermektir.
Şirket, kuruluşundan bugüne 7 milyon metrekare kapalı alanlı elektrik taahhüt işini tamamlamıştır. Elektrik taahhüt işleri büyük ölçüde konut yatırımları bünyesinde gerçekleşmektedir.
Bununla birlikte sektör; otel, AVM, konut ve ticari karma projeler, enerji santral ve sistem yatırımları ile kamu alt ve üst yapı yatırımlarını (raylı sistem, hastane, havalimanı vb.) da içeren çok bölüntülenmiş bir yapıya sahip bulunmaktadır. Bu nedenle elektrik taahhüt işlerine ilişkin (proje sayıları, proje değerleri vb.) sağlıklı istatistiklere ulaşılamamaktadır. Ancak inşaat sektörü yatırımlarından ve maliyet dağılımlarından yola çıkılarak elektrik taahhüt hizmetlerine ilişkin rakamsal değerler öngörülebilmektedir. Şirket’in sektör içindeki yeri %2-3 olarak tahmin edilmektedir.
Şirket aynı zamanda Türkiye Müteahhitler Birliği, Türkiye İnşaat Sanayicileri İşveren Sendikası ve TÜSİAD üyesidir. Şirketin, AND İnşaat Ticaret A.Ş. unvanlı bağlı ortaklığı vardır.
250.000 TL sermayeli bu şirketin sermayesine iştirak payı %100 (250.000 TL)’dür. Şirket, 4 kontratta 10 MW proje almıştır. 20’den fazla noktada iş bitirmiş, salt fiyat rekabeti ile büyümeyi tercih etmemektedir.
Genel şirket marjlarına yakınsayacak nitelikli proje ve yatırımcı arayışına girerek, yerel yatırımcılara ve kamu teşebbüsleri ile işbirlikleri yaparak; hem fon temin eden, hem de inşa eden ve işletmeci olabileceği iş geliştirme çalışmaları vardır.
Aynı zamanda yurt dışında yakın coğrafyalarda oluşan talebi karşılamaya dönerek EPC ve yatırımcı işletmeci olarak da iş geliştirme çalışmaları bulunmaktadır. OTC işlerinde ise deprem kaynaklı yeniden yapım ve kentsel dönüşüm sürecinde elektrik malzemelerinde oraya çıkan/çıkması beklenen talep karşılanırken, aynı zamanda EV dönüşüm ve GES işlerinde kablo başta olmak üzere daha nitelikli malzeme ihtiyacı da karşılanmaktadır.
Hem Ukrayna savaşının hem de Suriye'deki olayların durulması ve normalleşmeden itibaren OTC bacağının ciddi bir ivmelenme kazanacağı öngörülüyor.
Elektrikli Araç Şarj İstasyonları’nda ise Türkiye’de 2030 yılına kadar 143.000 adet kamusal (EPDK), 750.000 adet özel mülk şarj istasyonu sahipliği öngörülüyor. Türkiye’de toplam kamusal ve özel toplam pazar büyüklüğünün ise 5 milyar USD olması öngörülüyor.
Yıl Sonu Beklentileri
2025/12A Ekonomik, jeopolitik ve siyasi risklerin etkisinin yeni yatırımlar ve sektör üzerindeki etkisinin minimize olması kaydıyla, Şirketin almayı planladığı yeni taahhüt işlerinin realize olması halinde, 2024 yılsonuna kıyasla; hasılatında %50, faaliyet karında %50 seviyesinde artış beklentisi bulunmaktadır.
ORGE hissesi için her hangibir hedef fiyat tespitinde bulunmayan A1 Capital şirketin finansal raporlarını da değerlendirdi.
A1 Capital Yatırım ORGE raporu:
Orge’ye Genel Bakış
Orge Enerji Elektrik Taahhüt Anonim Şirketi yurt içi ve yurt dışında her türlü elektrik taahhüt işleri yapmak, projelendirmek, her türlü elektrik, taahhüt, proje işleri iştigal konusu ile ilgili olarak proje danışmanlık ve kontrollük hizmetleri vermektir.
Şirket, kuruluşundan bugüne 7 milyon metrekare kapalı alanlı elektrik taahhüt işini tamamlamıştır. Elektrik taahhüt işleri büyük ölçüde konut yatırımları bünyesinde gerçekleşmektedir.
Bununla birlikte sektör; otel, AVM, konut ve ticari karma projeler, enerji santral ve sistem yatırımları ile kamu alt ve üst yapı yatırımlarını (raylı sistem, hastane, havalimanı vb.) da içeren çok bölüntülenmiş bir yapıya sahip bulunmaktadır. Bu nedenle elektrik taahhüt işlerine ilişkin (proje sayıları, proje değerleri vb.) sağlıklı istatistiklere ulaşılamamaktadır. Ancak inşaat sektörü yatırımlarından ve maliyet dağılımlarından yola çıkılarak elektrik taahhüt hizmetlerine ilişkin rakamsal değerler öngörülebilmektedir. Şirket’in sektör içindeki yeri %2-3 olarak tahmin edilmektedir.
Şirket aynı zamanda Türkiye Müteahhitler Birliği, Türkiye İnşaat Sanayicileri İşveren Sendikası ve TÜSİAD üyesidir. Şirketin, AND İnşaat Ticaret A.Ş. unvanlı bağlı ortaklığı vardır.
250.000 TL sermayeli bu şirketin sermayesine iştirak payı %100 (250.000 TL)’dür. Şirket, 4 kontratta 10 MW proje almıştır. 20’den fazla noktada iş bitirmiş, salt fiyat rekabeti ile büyümeyi tercih etmemektedir.
Genel şirket marjlarına yakınsayacak nitelikli proje ve yatırımcı arayışına girerek, yerel yatırımcılara ve kamu teşebbüsleri ile işbirlikleri yaparak; hem fon temin eden, hem de inşa eden ve işletmeci olabileceği iş geliştirme çalışmaları vardır.
Aynı zamanda yurt dışında yakın coğrafyalarda oluşan talebi karşılamaya dönerek EPC ve yatırımcı işletmeci olarak da iş geliştirme çalışmaları bulunmaktadır. OTC işlerinde ise deprem kaynaklı yeniden yapım ve kentsel dönüşüm sürecinde elektrik malzemelerinde oraya çıkan/çıkması beklenen talep karşılanırken, aynı zamanda EV dönüşüm ve GES işlerinde kablo başta olmak üzere daha nitelikli malzeme ihtiyacı da karşılanmaktadır.
Hem Ukrayna savaşının hem de Suriye'deki olayların durulması ve normalleşmeden itibaren OTC bacağının ciddi bir ivmelenme kazanacağı öngörülüyor.
Elektrikli Araç Şarj İstasyonları’nda ise Türkiye’de 2030 yılına kadar 143.000 adet kamusal (EPDK), 750.000 adet özel mülk şarj istasyonu sahipliği öngörülüyor. Türkiye’de toplam kamusal ve özel toplam pazar büyüklüğünün ise 5 milyar USD olması öngörülüyor.
Yıl Sonu Beklentileri
2025/12A Ekonomik, jeopolitik ve siyasi risklerin etkisinin yeni yatırımlar ve sektör üzerindeki etkisinin minimize olması kaydıyla, Şirketin almayı planladığı yeni taahhüt işlerinin realize olması halinde, 2024 yılsonuna kıyasla; hasılatında %50, faaliyet karında %50 seviyesinde artış beklentisi bulunmaktadır.
