Net Karı %99 Azalmıştı! Gedik Yatırım Hisse İçin Hedef Fiyat Vermedi

Aracı kurum olan Gedik Yatırım, Şok Marketler Ticaret (SOKM) tarafından açıklanan finansal verileri değerlendirdi. Gedik Yatırım, SOKM hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesi paylaşmadı, "gözden geçiriliyor" ifadesine yer verdi.

• "4. çeyrekte net satışlar, geçen senenin aynı çeyreğine oranla %7,29 yükselişle 50.555 milyon TL olmuştur."
• "4. çeyrekte FAVÖK‘ü önceki yılın aynı çeyreğine oranla %59,48 artışla 1.764 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK marjı 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla 114 baz puan yükselişle %3,5 olmuştur. 4. çeyrekte net zararı önceki yılın aynı çeyreğine göre %72,23 azalışla 162 milyon TL olmuştur."

Kümüle Rakamlar İncelendiğinde;

• "2024'te geçtiğimiz yıla göre net satışları %4,67 artışla 202.174 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki seneye oranla brüt karı %2,74 düşüşle 36.955 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz seneye oranla faaliyet zararı %387,94 yükselişle 7.818 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te geçtiğimiz yıla oranla FAVÖK’ü %99,92 azalışla 4 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde geçtiğimiz seneye göre net parasal kazancı %21,85 azalışla 11.518 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 yılında bir önceki seneye oranla net karı %99,00 azalışla 61 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım Şok Marketler Bilanço Yorumu

• "2024 yılı 4. çeyrekte Şok Marketler, 50.555 milyon TL satış geliri (kons: 50.776 mn TL; Gedik: 54.524 mn TL; yıllık: +%7), 1.764 mn TL FAVÖK (kons: 1.777 mn TL; Gedik: 2.641 mn TL; yıllık: +%59) ve 162 mn TL net zarar (kons: 311 mn TL; Gedik: 4.825 mn TL; 4Ç23: -582 mn TL) duyurmuştur."
• "Son 12 ayda, SOKM hissesi BIST-100 Endeksi’nin %46 altında performans göstermiştir. Şok Marketlerin finansal sonuçları geçtiğimiz çeyreğe göre daha olumlu olsa da, bu aşamada önemli bir geri dönüşe işaret etmemektedir."
• "Şok Marketler, enflasyon muhasebesi dahil 2025 yılı tahminlerini paylaşmıştır. Buna göre; satış gelirlerinde %6 (+/- %2,0) büyüme, FAVÖK marjının %2,0 (+/- % 0,5) olması ve yatırım harcamaları/satışların %2,5 olması şeklindedir. SOKM hissesi şirketin 2025 yılı beklentilerine göre 4,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir (Migros: 4,1x). Finansal sonuçların SOKM hissesi üzerindeki etkisini nötr olarak yorumluyoruz."