Özsermaye Karlılığını %58 Artıran Şirketin Hissesi İçin Hedef Fiyat Verildi!

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Tera Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı. Tera Yatırım, TURSG hissesi için 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini de duyurdu. Aracı kurum, Türkiye Sigorta analizinde "Güçlü %58 özsermaye karlılığı ile beklentinin üzerinde sonuçlar" ifadesini kullandı.

• "2025 yılı 1. çeyrek Türkiye Sigorta, 4.523 milyon TL solo net kâr duyurdu; bu rakam 3.884 milyon TL konsensüs ve 4.027 milyon TL Tera tahmininin üzerindeydi."
• "Net kâr yıllık bazda %28, çeyreklik bazda ise %47 artarken, 1. çeyrekte %58 gibi güçlü bir özkaynak kârlılığına işaret etti."
• "Brüt yazılan primler, bileşik rasyo, yatırım portföyü ve yatırım getirilerinde gözlenen hafif pozitif sapmalar, net kârda yukarı yönlü sürprizi beraberinde getirdi."
• "1. çeyrekte brüt yazılan primler yıllık bazda %47 (reel bazda %5) artış gösterdi; bu büyüme, sağlık, genel zararlar ve kasko segmentlerinin katkısıyla oldu."
• "Türkiye Sigorta, yaklaşık %15’lik payla hayat dışı sigorta pazarındaki liderliğine devam etti. Bileşik rasyo, iskonto oranındaki düşüşe ve sağlık segmentindeki yatırım sürecine rağmen %100’ün altında kalarak öngörülerin üzerinde bir performans gösterdi."

• "Senelik bazda görülen bozulma ise ağırlıklı olarak trafik segmentinden kaynaklandı; zira 1. çeyrekte iskonto oranı düşerken, 2024 yılı 1. çeyrekte artmıştı."
• "Diğer taraftan Mart/ Nisan döneminde yaşanan şiddetli zirai don sebebi ile genel zararlar segmentinde hasar oranı keskin biçimde arttı."
• "Tüm bunlara rağmen, Türkiye Sigorta 2025 yılı 1. çeyreğinde 578 milyon TL teknik kâr kaydetti."
• "Net yatırım geliri 1. çeyrekte artışını devam ettirerek 5.964 milyon TL seviyesine çıktı; yatırım getirisi %42’ye hafif bir artış gösterirken, yatırım portföyü de çeyreklik bazda istikrarlı bir şekilde %12 artarak 60 bin TL'ye ulaştı."
• "Türkiye Sigorta'nın, çeyrek sonuna doğru piyasalarda yaşanan dalgalanmalardan sektör geneline oranla daha az etkilenmesinde, nakit benzeri varlıklarının görece yüksek olması ve hisse senetlerinde neredeyse hiç pozisyon taşımaması etkili oldu."
• "Sermaye yeterlilik rasyosu ise 1. çeyrek sonunda güçlü bir seviye olan %185 olarak kaydedildi."
• "Türkiye Sigorta'nın 2025 yılında %49 özkaynak getirisi beklentisiyle pahalı olmayan 2,1x PD/DD ve 5,2x F/K çarpanlarında işlem gördüğünü görüyoruz."

Tera Yatırım TURSG Hedef Fiyat