Türkiye'nin En Büyük Atık Yönetimi ve Enerji Üretim Şirketi Analiz Edildi!

Borsa'nın aracı kurumu olan Deniz Yatırım, enerji bülteninde enerji sektörü hisselerine yönelik değerlendirmelerini paylaştı.  Deniz Yatırım, şirketler için 2025 yılı 1. çeyrek dönemine ilişkin beklentilerini de yayımladı.

Deniz Yatırım, BIOEN hissesi için 12 aylık hisse tavsiyesini ve hedef fiyatını duyurdu.

Deniz Yatırım, Biotrend (BIOEN) için analizini paylaştı.

• "2024 yılı 4. çeyrek dönemine ait paylaşılan yatırımcı sunumundan elde ettiğimize göre; Biotrend, 114,2 MWe toplam kurulu güce sahiptir."
• "Biotrend, işlenen 1,553 bin ton atık ile ülkemizin en büyük atık yönetimi ve enerji üretim oyuncusudur. 8 adet entegre atık yönetimi ve enerji üretim tesisi, 6 adet enerji üretim tesisi, 1 adet sera, 1 adet katı yakıt hazırlama ve tedarik ve 1 adet endüstriyel ATY tesisi olmak üzere 17 adet tesisi var."
• "Kurulu gücün tamamı YEKDEM fiyatlarına tabidir. Aşağıdaki tabloda santral detaylarına yer verilmiştir."

BIOEN Elektrik Üretimi

• "EPİAŞ verilerine göre, Biotrend 2025 yılı 1. çeyrek döneminde yaklaşık 139,286 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız."
• "Bu dönemde elektrik üretimi önceki senenin aynı dönemine göre %7 azalırken, bir önceki çeyreğe oranla %0,5 artış göstermiştir."

Biotrend Satış Geliri Hesabı

• "Elektrik üretiminin azalış gösterdiği bu dönemde, Biotrend’in yaklaşık 680 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde edeceğini bekliyoruz."
• "2024'te yaptığımız hesaplamalar ve duyurulan satış geliri arasındaki fark, Biotrend için ortalama %2 seviyesinde olup, Şirket, hesaplamamızın altında satış geliri elde etmiştir."

Biotrend Finansallarına Bakış

• "2024 yılı 4. çeyrekte Biotrend Çevre Ve Enerji Yatırımları, 4Ç24'te yıllık bazda %17 düşüşle 745 milyon TL satış geliri kaydetti."
• "Şirket'in brüt karı bu dönemde 22 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, önceki senenin aynı dönemine oranla %89 azalış gösterdi."
• "Brüt kâr marjı ise 19.7 puan düşüşle %2.9 oldu. 4Ç24'te FAVÖK yıllık %31 azalışla 118 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3.3 puan azalışla %15.8 oldu.
• "2024 yılı 4. çeyrek döneminde Biotrend, 126 milyon TL net zarar duyurdu. (3Ç24: 76 milyon TL net kar, 4Ç23: 690 milyon TL net kar)."
• "Şirketin yıl sonu itibariyle 3.854 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 4.054 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 10.92x oldu (Eylül 2024: 9.99x net borç/FAVÖK)."

Deniz Yatırım BIOEN Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, BIOEN hissesi için hedef fiyatını 24,20 TL şeklinde açıkladı. BIOEN hisse tavsiyesi de AL olarak duyuruldu.