Dolar Teknik Analizi! 42,68 Ana Referans Noktası Korunabilecek mi?

Dolar Teknik Analizi! 42,68 Ana Referans Noktası Korunabilecek mi?

GCM Yatırım'ın 23 Ocak tarihli dolar/TL analizi aşağıdaki gibi oldu:

Yeni yılın ilk ayını tamamlamaya yaklaştığımız bu dönemde, küresel finansal piyasalar ekonomik belirsizlikler, Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmalar ile politik ve jeopolitik riskleri fiyatlamaya devam etmektedir. Özellikle Trump’ın gündemden düşmeyen söylemleri, yarattığı risk ve belirsizlikler, risk algısının kırılgan kalmasına neden olurken, bu durum varlık fiyatlarında oynaklığı artırmaktadır.

Bu çerçevede, haftalardır 97,40 seviyesini dip kabul ederek iyimser bir görünüm sergileyen Klasik Dolar Endeksi (DXY), 99,25 seviyesine kadar yükseldikten sonra, ABD kaynaklı politik belirsizliklerin etkisiyle güvenli liman talebinin kısmen dolar dışı varlıklara yönelmesi sonucu baskı altına girmiştir. Bu görünüm, DXY’nin haftayı negatif bir performansla kapatmasına neden olurken, kısa vadeli görünümünü aşağı yönlü şekillendirmeye çalıştığı izlenmektedir.

Asya, Latin Amerika ve EMEA bölgelerinden seçili gelişmekte olan ülke para birimlerini içeren EM FX sepetinde haftalık bazda ABD Doları karşısında göreceli performans farklılaşmasının sürdüğü görülmektedir. Sepetin büyük bir bölümünün Dolar karşısında güçlü kalmayı başardığı izlenirken, Rus Rublesi pozitif ayrışan para birimleri arasında yer almıştır. Buna karşılık Hindistan Rupisi zayıf görünümüyle negatif ayrışmıştır. Türk Lirası ise EM FX sepeti içerisinde zayıf tarafta konumlanmayı sürdürürken, TCMB’nin son faiz indirimi sonrasında USDTRY kurunda belirgin bir fiyatlama tepkisi izlenmemiş, kademeli görünümünü koruyarak haftayı 43,35 seviyesine yakın tamamlamaya hazırlanmaktadır.

Yeni haftada varlık fiyatlamalarının, hem küresel hem de yerel gelişmelere bağlı olarak oynaklığını koruması beklenmektedir. Trump’ın Grönland ve Fed başta olmak üzere yeni döneme ilişkin vereceği mesajlar, veri takviminin ötesinde yakından izlenecek başlıklar arasında yer almaktadır.

Küresel tarafta Fed ve BoC toplantıları, Kanada ve Almanya büyüme verisi, “Muhteşem 7’li” olarak adlandırılan büyük teknoloji şirketlerinin finansal sonuçları takip edilecektir. Gelişmekte olan ülkeler açısından ana odak noktasının Fed olmaya devam edeceği görülmektedir. Politika faizinde bir değişiklik beklenmemekle birlikte, piyasa fiyatlamaları Haziran ayına kadar Fed’den bir adım gelmeyeceği yönünde şekillenmektedir. Bu nedenle Fed Başkanı Powell’ın toplantı sonrası vereceği mesajlar ve yönlendirmeler kritik önem taşımaktadır.

Yurt içinde ise TCMB’nin 100 baz puanlık faiz indirimi ile beklentileri sınırlayan kararı sonrasında odak noktası Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti ve Sektörel Enflasyon Beklentileri olacaktır. Bunun yanı sıra İşsizlik Oranı, Ekonomik Güven Endeksi, Dış Ticaret İstatistikleri ile Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri yakından izlenecektir. Ek olarak, 26 Ocak tarihinde TURSG ile başlayacak 2025 yılı 4. Çeyrek bilanço dönemi, yeni ay ile birlikte yurt içi piyasalarda hareketliliği artırabilecek bir diğer unsur olarak öne çıkmaktadır.

Teknik görünümde,  55 günlük hareketli ortalamaya karşılık gelen 42,68 seviyesi ana referans noktası olmayı sürdürmektedir. Envelope göstergesinin alt bandına denk gelen 42,95 seviyesi ara destek bölgesi olarak izlenmekte ve mevcut teknik yapı, USDTRY’de yükseliş eğiliminin korunduğuna işaret etmektedir. Bu kapsamda 43,22 seviyesi üzerindeki seyrin devamlılığı, Envelope üst bandına karşılık gelen 43,61 seviyesini gündeme getirebilecektir. Söz konusu seviyelerde oluşacak fiyatlama davranışı, hareketin trend içi ivmelenme mi yoksa sınırlı bir düzeltme mi olacağı açısından belirleyici olacaktır. Olası geri çekilmelerde ise Türk Lirası’nı kalıcı biçimde destekleyecek güçlü ve ani bir politika veya haber akışı izlenmediği sürece, ana referans bölge üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü ana eğilimin korunması beklenmektedir.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 42,95 ve 43,22