%134 Temettü Teklifi Dikkat Çekti! Hisse İçin Hedef Fiyat Duyuruldu

Borsa İstanbul'da Lokman Hekim (LKMNH) tarafından açıklanan bilanço verileri dikkat çekti. Aracı kurum Ak Yatırım, Lokman Hekim'in 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

Ak Yatırım, LKMNH hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de açıkladı. Ak Yatırım, Lokman Hekim bilançosu için "Beklenenden zayıf operasyonel sonuçlar." ifadesini kullandı.

• "Lokman Hekim (LKMNH) 4. çeyrek finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre bildirmiştir; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir."
• "4. çeyrekte Lokman Hekim piyasa beklentisi olan 16 milyon TL ve bizim öngörümüz olan 11 milyon TL’den oldukça yüksek 95 milyon TL net kar bildirdi."
• "Bu çeyrekte Lokman Hekim, piyasa beklentisi olan 213 milyon TL’nin %18, bizim öngörümüz olan 200 milyon TL’nin %13 altında 174 milyon TL FAVÖK raporladı."
• "Öngörümüzün altında gelen faaliyet karına rağmen beklentimizin üzerinde parasal kazanç ve vergi gelirleri tahminimiz üzerinde net kara yol açtı."
• "Tahminimizden oldukça yukarıda temettü. Yönetim kurulu öngörümüz olan 0,1778 TL brüt temettü / hissenin %134 üzerinde 0,4167 TL brüt temettü / hisse teklif etti."
• "Lokman Hekim, temettü dağıtımını mayıs ve ekim aylarında iki eşit taksitte yapmayı hedefliyor."

Lokman Hekim Bilanço Sonuçlarına İlişkin Detaylar

• "Türk Tabipler Birliği (TTB) fiyat tarifesi Aralık 2023 ve Haziran 2024'te sırasıyla %41 ve %25 oranında artırıldı."
• "Sosyal Güvenlik Sigortası (SGK) fiyat tarifesi 2024'ün Mayıs'ında %50 oranında artırıldı. Net satışlar 4. çeyrekte 730 milyon TL seviyesinde yıllık yatay seyretti."
• "Net satışlar piyasa beklentisinin %16 altında kaldı. Sağlık hizmetleri satışları 4. çeyrekte yıllık %4 daraldı."
• "Hastane kira gelirleri 4. çeyrekte yıllık %23 arttı. Hastane kira gelirleri Ankara'daki Lokman Hekim Üniversitesi Hastanesi'nden elde edilen kira gelirlerinden oluşmaktadır."
• "4. çeyrekte çiftlik gelirleri senelik %34 arttı. Lojistik ve diğer satış gelirleri 4. çeyrekte yıllık %208 arttı."
• "FAVÖK. FAVÖK marjı 4. çeyrekte yıllık 5,2 puan arttı. 2024 yılının başındaki asgari ücret artışına rağmen, personel giderler / net satışlar 4. çeyrekte senelik 12,1 puan azaldı."
• "Hammadde giderleri / net satışlar 4. çeyrekte senelik 4,4 puan arttı. Elektrik, su ve doğal gaz giderleri giderleri / net satışlar yıllık bazda 1,2 puan arttı."

Lokman Hekim Geri Alım Programı

• "Geri alınan hisse sayısı 395,6 bine ulaşmış olup sermayenin %0,19’unu temsil etmektedir. Net borç bu çeyrekte geçtiğimiz çeyreğe oranla %22 oranında artarak 1,02 milyar TL'ye çıktı."
• "Net borç/FAVÖK oranı 3. çeyrekteki 1,4x seviyesinden 4. çeyrekte 1,6x seviyesine çıktı. Net borçtaki artış ağırlıklı olarak yenilenebilir enerji projesine yapılan yatırım harcamaları ve İşletme Sermayesi / Net Satışlarda görülen bozulmadan kaynaklanmaktadır. İşletme Sermayesi / Net Satışlar 3. çeyrekteki %14,1 seviyesinden 4. çeyrekte %17,2'ye çıktı."

LKMNH Hissesi Hedef Fiyat

Ak Yatırım, LKMNH hissesi hedef fiyatını 22,5 TL olarak açıkladı. LKMNH hisse tavsiyesi ise Nötr seviyesinde belirtildi.

Kurum "Beklentilerin altında açıklanan faaliyet karına rağmen beklentimizin oldukça üzerinde temettü açıklandığını belirtmek isteriz" ifadesini kullandı.