3 Hisseyi de TUT! 24.50 TL'den 196.00 TL'ye Varan Hedef Fiyatlar Verildi

3 Hisseyi de TUT! 24.50 TL'den 196.00 TL'ye Varan Hedef Fiyatlar Verildi. Deniz Yatırım tarafından beyaz eşya sektörüne ilişkin değerlendirmesini yayımladı. Beyaz eşya sektörü analizini yapan Deniz Yatırım, sektör hisseleri için hedef fiyat ve hisse önerilerini de duyurdu. 

Deniz Yatırım, "Küresel beyaz eşya sektörünün harcanabilir gelirde artış eşliğinde gelecek senelerde de büyümeyi sürdüreceği öngörülüyor." dedi. Aracı kurum "sektörde, tüketici tercihlerinde akıllı ve AI (yapay zeka) entegre ürünlerin gözde olduğunu ve marka bağımlılığında azalış ve daha düşük ücret karşılığında daha yüksek fonksiyon talebi öne çıkıyor." ifadesini kullandı. Çinli üreticilerin bir adım önde olduğunu aktaran kurum," Güneydoğu Asya ve Latin Amerika başta olmak üzere dünya kapsamında pazar paylarını artırdıklarını ifade edebiliriz." ifadelerine yer verdi.

Yurt içine değerlendirmesinde Deniz Yatırım, "Türkiye beyaz eşya sektörü 2024 yılını iç pazar adetleri açısından artış ancak dış talep açısından azalış ile tamamladı. Yurt içi satışlar Ocak-Kasım döneminde senelik bazda yüzde 7,2 artış kaydederken, senelik yüzde 2,6 azalış gösterdi." ifadesini kullandı.

Deniz Yatırım Beyaz Eşya Sektör Analizi

"Ayrıca 2024'te yüksek faiz ve enflasyon ortamına ek olarak TL’deki reel değerlenme süreci, şirketlerin operasyonel karlılığının zayıflamasına ve finansman giderlerinin yükselmesine sebep oldu."

"2025 yılı için içeride kademeli faiz indirim süreci ve dezenflasyon sürecinin destekleyici unsurlar olarak karşımıza çıktığını, ve bu unsurların daha çok 2025'in ikinci yarısında etkili olacağını öngörüyoruz. Dışarıda ise Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirim adımlarının ana ihracat pazarımız olan Avrupa, Çin’in büyümeyi teşvik edici hamlelerinin de Asya’da destekleyici olacağını ve ihracatta toparlanma görülebileceğini tahmin ediyoruz. Pazar çeşitlendirmesi ile son zamanda etkisi azalsa da sektör şirketleri açısından önemli olmayı sürdüren ve mevcut durumda zayıf seyrini koruyan EURUSD paritesinin de yakından izlenmesi gerektiğini vurguluyoruz."

Deniz Yatırım Arçelik Değerlendirmesi

• Arçelik'in 2024'ü zayıf relatif performans ile tamamlayan sektör hisselerinin başında geldiğini aktaran Deniz Yatırım, "Notlarımızda, zayıflayan iç tüketim ve konsolide karlılıkta düşürücü etkiye sebep olan Whirlpool operasyonlarına yönelik çekimser düşüncelerimizi paylaşıyorduk. Bu anlamda, Arçelik 2024'ü beklentilerimizle uyumlu geçirdi."
• "9A24 döneminde Whirlpool operasyonlarının etkisi ile yüzde 14 reel ciro büyümesi elde etmesine karşılık yüzde 27 FAVÖK daralması ve önceki senenin aksine net zarar bildirdi. Sonuçta, 2024'te BIST 100 endeksinin yüzde 16 altında performans gösterdi."
• "2025 için iç tüketimin gelişimi, Whirlpool operasyonlarının yeniden yapılandırılması ve finansallara etkisi, Avrupa tarafında görülen toparlanmanın boyutu ve Mısır fabrikasının katkısının önemli olacağı görüşündeyiz."

Deniz Yatırım Vestel Değerlendirmesi

• 2024 nominal performans olarak Vestel Beyaz Eşya'yı olumlu olarak değerlendiren Deniz Yatırım, "Relatif performans olarak olumsuz geçiren bir diğer sektör hissesi konumunda bulunuyor. 2024'te kapasite artışı, ihracat kası, güçlü bilanço yapısı ve düzenli temettü ödemeleriyle dikkat çekebileceğini düşünürken, 2024'ün ikinci yarısında, zayıflayan tüketim ve operasyonel performansın sınırlayıcı unsurlar olabileceğine ilişkin düşüncelerimizi paylaşıyorduk." dedi.
• "Vestel 2024'ü düşüncelerimizle kısmen uyumlu geçirdi. 9A24 döneminde yüzde 41 FAVÖK ve yüzde 94 net kar daralması kaydeden Vestel, 2024'te BIST 100 endeksinin yüzde 17 altında performans gösterdi."
• "2025'te iç tüketim ve operasyonel performansın gelişimi, pazar çeşitlendirmesi ve ihracat tarafında beklenen toparlanmanın hızı ve boyutunun Vestel Beyaz Eşya açısından yakından izleyeceğini öngörüyoruz."

• "Vestel Elektronik, hem nominal hem de relatif performans olarak 2024'ü güçlü geçiren sektör hissesi olarak dikkat çekti. Beyaz eşya üretiminde var olan kapasite artışı ve cazip çarpanlarının yanı sıra otomotiv elektroniği, elektrikli araç şarj cihazları ve batarya çözümleri alanlarında büyüme potansiyelini ön planda tutarken 2024'ün ikinci yarısında sektörde var olan zayıflamaya işaret etmiştik. Bu noktada, operasyonel performanstan ziyade hisse performansının arkasında bulunan sebepler noktasında farklılaşmalar yaşandı."
• "Özellikle Şubat'ta yüksek tutarda tazminat kazanıldığına ilişkin açıklama performans ayrışmasında etkili oldu. 9A24 döneminde yüzde 5 FAVÖK büyümesi, ancak, önceki senenin belirgin bir şekilde üzerinde net zarar duyurdu. 2024'te BIST 100 endeksinin yüzde 17 üzerinde performans elde etti.
• "2025 için beyaz eşya ihracatında yükseliş beklentisi ve mobilite tarafında var olan büyüme hedefleri önemli olacak."

Deniz Yatırım Beyaz Eşya Sektör Hisseleri Hedef Fiyatlar

Deniz Yatırım, beyaz eşya sektörü hisselerinden ARCLK, VESBE ve VESTL için hedef fiyat ile birlikte hisse önerisini duyurdu. 

• Deniz Yatırım ARCLK hissesi hedef fiyatını 196.00 TL olarak duyurdu ve hisse önerisi TUT oldu.
• Deniz Yatırım VESBE hissesi hedef fiyatını 24.50 TL şeklinde belirtti ve hisse önerisi TUT olarak aktarıldı.
• Deniz Yatırım VESTL hissesi hedef fiyatını 87.00 TL olarak kaydetti ve hisse önerisi TUT şeklinde açıklandı.