38,98 TL'lik Hisse 76 TL Olur mu? Ziraat AL Önerisi Verdi

Borsa aracı kurumu Ziraat Yatırım, Mavi Giyim'in (MAVI), 2025 yılı 3. çeyrek finansal verilerini analiz etti. Ziraat Yatırım, MAVI hissesi için hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Mavi Giyim'in 2025 yılı 3. çeyrek dönemindeki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda hafif artarak 1.006mn TL olarak açıklanmıştır. (Beklenti: 814mn TL net kar)."
• "Üçüncü çeyrek sonuçlarıyla beraber Şirket'in 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 2.206mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın ilk dokuz ayında 3.220mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti."
• "Aynı dönemde satış gelirleri %1,3 düşüşle 12.156mn TL'ye (Beklenti: 12.050mn TL) gerilerken, brüt kar %1,1 oranında artarak 6.318mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise zorlayıcı makroekonomik ortam ve rekabet koşullarına rağmen, hafif bir yükselişle %52 seviyesinde oluşmuştur. Öte yandan, Şirket'in faaliyet giderleri %2,8 oranında azalırken, FAVÖK %13,1 artışla 2.669mn TL'ye (Beklenti: 2.387mn TL) yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 2,8 puanlık genişlemeyle %22'ye ulaşmıştır."

• "Diğer yandan, Şirket'in net finansman gideri 524mn TL olarak gerçekleşmiştir. 100mn TL'lik parasal kayıp ve 350mn TL'lik vergi gideri sonrasında Mavi Giyim'in yılın üçüncü çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 1.006mn TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Şirket 4Ç2025 ile ilgili gerçekleşmiş bazı bilgileri (TMS 29 etkisi hariç) paylaşmıştır. Buna göre; kasım ayında Türkiye perakende satışları %27, Türkiye Online satışlar %20 oranında büyümüştür. Aralık ayının ilk haftasında ise Türkiye perakende satışları %31 büyüme kaydetmiştir."

Mavi Giyim Beklentileri Hakkında

• "Mavi Giyim 2025 yılı beklentilerini değiştirmemiştir. Şirket'in satış beklentisi "düşük tek haneli daralma", FAVÖK marjı tahmini "%18+" şeklindeydi."
• "Şirket’in net nakdi çeyreksel hafif azalarak ekim ayı sonunda 4.254mn TL’ye (TMS16 Hariç) gerilemiştir. 2025 yılı üçüncü çeyreğinde 1,5 milyar TL tutarında operasyonel nakit yaratılmıştır."

Mavi'nin Türkiye Gelirlerinde Yıllık Azalış Gözlendi

• "Şirket’in üçüncü çeyrek Türkiye gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre hafif gerileyerek 10.998mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde E-Ticaret segmentinin %2 büyüme kaydetmesi dikkat çekerken, diğer satış kanalları arasında %1 daralma ile Toptan segmenti öne çıkmıştır. Konsolide gelirin %91’i ise yurtiçi satışlardan oluşmuştur."

Yurtdışı gelirleri de 3Ç25’te toplam %10,7 oranında azaldı...

"Şirket’in üçüncü çeyrek yurtdışı gelirleri yıllık bazda %10,7 düşerek 1.159mn TL seviyesine gerilemiştir. Yılın ilk dokuz ayında ise yurtdışı gelirlerindeki daralma %15,7 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, sabit kur varsayımı altında yurtdışı gelirlerindeki daralma üçüncü çeyrekte %4,1, yılın ilk dokuz aylık döneminde ise toplam %5,6 seviyesinde gerçekleşmiştir."

Ziraat Yatırım MAVI Hissesi Hedef Fiyat

Aracı kurum, MAVI bilançosu için “Mavi Giyim 3Ç2025’i 1 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı ile Tamamladı...” ifadesini kullandı. Mavı hissesi şimdilerde 38,98 TL seviyesinden işlem görüyor.  

Ziraat Yatırım, MAVI hissesi için hedef fiyatını 76 TL olarak açıkladı. MAVI hisse tavsiyesi ise AL oldu.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp’a gelsin diyorsanız…
👉 Tıklayın ve kaydolun!