5 Enerji Hissine Dikkat! Banka 3'ünü ALmanızı 2'sini TUTmanızı Öneriyor

5 Enerji Hissine Dikkat! Banka 3'ünü ALmanızı 2'sini TUTmanızı Öneriyor!

Deniz Yatırım 2024'te enerji sektörünün gelişimini incelemek için kurulu güç, üretim ve enerji fiyatlarının yönelimini gösteren verilere yer verdi.

Deniz Yatırım'ın Enerji Sektörü Analizi

• "T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı verilerine göre, kurulu güç tarafında; 2024 Kasım sonu itibarıyla Türkiye'nin kurulu gücü 115.144 MW’a çıkmıştır. 2024 Kasım sonu itibarıyla kurulu gücün kaynaklara göre dağılımı ise; yüzde 28’i hidrolik enerji, yüzde 21,4’ü doğal gaz, yüzde 19’u kömür, yüzde 16,8’i güneş, yüzde 10,9’u rüzgar, yüzde 1,5’i jeotermal ve yüzde 2,3’ü ise diğer kaynaklardır."
• Türkiye'de elektrik enerjisi üretim santrali sayısı, 2024 Kasım sonu itibarı ile 32.799’a (lisanssız santraller dâhil) çıkmıştır."
• "Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (TEİAŞ) verilerinde ise , 2024 Aralık ayında ülkemizin kurulu gücünün 115.353 MW’a çıktığını ve toplam santral sayısının da 33.165 adet olduğunu inceledik."
• "Üretim tarafında; Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (TEİAŞ) verilerine göre, Ocak-Kasım 2023 döneminde 302,834 GWh olan brüt elektrik üretimi, 2024'ün aynı döneminde yüzde 5 fazlalaşarak 317.987 GWh olarak kaydedildi.
• "Türkiye Ulusal Enerji Planı çalışmasının sonuçlarına göre, elektrik tüketiminin 2025'te 380,2 TWh, 2030'da 455,3 TWh, 2035'de ise 510,5 TWh seviyelerine çıkacağı öngörülmektedir."
• "Enerji fiyatları tarafında; 2022'de yüksek izleyen enerji fiyatları dolayısı ile AUF mekanizması getirilmiş ve 2023 Eylül'de ise bitirilmişti. Jeopolitik risklerin etkisini azaltması ile enerji fiyatlarının düşüş eğilimine girdiği bir süreci izlemiştik."
• "Zaman zaman 2024'e geldiğimizde artış görsek dahi fiyatların belirgin bir yükseliş göstermemesi ve belirli bir seyirde izlemesi, şirket finansalları üzerinde baskı yaratan ana unsur olarak karşımıza çıktı. 2024'ün ilk çeyreğinde 65 dolar seviyesinde olan PTF’nin, son çeyrekte 70 dolar seviyesine çıktığını inceledik."
• "2024'ün ortalama 68 dolar PTF ile tamamlayan enerji sektörünün, 2022'de ortalama 147 dolar ve 2023'te ortalama 98 dolar olan fiyatların oldukça altında kalmayı sürdürdüğü görülmektedir."
• "2024'te enerji sektörü açısından önemli bir gelişme yenilenebilir enerjide 2035 yol haritasının açıklanması oldu. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, 30 bin olan rüzgâr ve güneş kurulu gücünün 4 katına çıkarak, 2035'te rüzgâr ve güneşte 120 bin megavatlık kurulu güce ulaşmayı hedeflediklerini ifade ederken yarışma modeliyle her sene 2 bin megavatlık RES ve GES ihalesine çıkacaklarını duyurdu."
• "Artan tüketim paralelinde meydana getirilen yeni planlar enerji sektörünün büyüme dinamiklerini gösterirken yenilebilir enerji ön planda kalmayı sürdürmektedir."

Deniz Yatırım Galata Wind Enerji Değerlendirmesi

• "Araştırma kapsamımızdaki model portföyümüzde olan Galata Wind Enerji’nin ülkemizin yenilebilir enerji yolculuğunda önemli bir rol almasını öngörüyoruz."
• "Artan kurulu gücü sayesinde elektrik fiyatlarındaki zayıflığı, 2025'te de tolere edebileceğini belirtiyoruz. Ek olarak Galata Wind Enerji’ye bir süredir çeyreklik enerji bültenimizdeki Galata Wind Enerji ile oldukça benzer iş modeline sahip olan ama Araştırma Kapsamımızda bulunmayan, Tatlıpınar Enerji’nin de benzer hikayelerle 2025'te öne çıkabileceğini tahmin ediyoruz."
• "Bu gelişmelerin yanı sıra, yenilenebilir enerjiye dönüşüm sürecinin ağır yatırım gerektirmesi sebebi ile Galata Wind Enerji bilançoları üzerinde yaratacağı olumsuz etkiyi de dikkate alıyoruz. Galata Wind Enerji, 2024'e net nakit pozisyonuyla başlamıştı. Süren yatırımları ve 1.000 MW’a ulaşma hedefi doğrultusunda yılı net borç pozisyonunda tamamlamasını ve 2025 yılı ve sonrası borç pozisyonunun yatırımlar doğrultusunda artacağını öngörüyoruz."

Deniz Yatırım Enerjisa Değerlendirmesi

• "2024'te perakende satış ve dağıtım kollarının iş modeli sayesinde kendine doğal bir koruma sağlamasını beklediğimiz Enerjisa, endeks paralelinde getiri elde ederek yılı tamamladı."
• "Son çeyrek finansallarında beklediğimiz toparlanma ile temettü ödemesi yapmayı sürdüreceğini öngörüyoruz. 2025'te fonlama maliyetinin düşmesi, yüksek enflasyon döneminde gerçekleştirilen yatırımların karlılığını artıran unsur olarak karşımıza çıkacaktır."

Deniz Yatırım Aksa Enerji Değerlendirmesi

• "Döviz bazında garantili satış gerçekleştiren ve 2026 senesi itibariyla yurt dışı operasyonlarının katkısının karlılık anlamında daha güçlü görülmesini öngördüğümüz Aksa Enerji’yi, 2024'te sektörde var olan arz fazlasına rağmen etkin finansal yönetimi ve pazarda mevcut güçlü konumuy ile Alfa Solar'ı, kapasite artışları ile beraber karbon kredisi tarafında gelir yaratma potansiyeli ve tesislerinin yüksek oranlarda YEKDEM’den yararlanması ile Biotrend Enerji’yi beğenmeyi sürdürüyoruz."

Deniz Yatırım Enerji Hisseleri Hedef Fiyatları

Deniz Yatırım, enerji sektöründeki AKSEN, ALFAS, BIOEN, ENJSA ve GWIND için hedef fiyat ve hisse önerilerini duyurdu.

• Deniz Yatırım AKSEN hissesi hedef fiyatını 52.20 TL, hisse önerisini ise TUT olarak açıkladı.
• Deniz Yatırım ALFAS hissesi hedef fiyatını 82.00 TL, hisse önerisini ise TUT şeklinde belirtti.
• Deniz Yatırım BIOEN hissesi hedef fiyatını 24.20 TL, hisse önerisi ise AL olarak aktardı.
• Deniz Yatırım ENJSA hissesi hedef fiyatını 97.60 TL, hisse önerisini ise AL olarak duyuruldu.
• Deniz Yatırım GWIND hissesi hedef fiyatını 44.60 TL, hisse önerisini ise AL şeklinde kaydetti.