%73,72 Getiri Potansiyeli! TURSG'nin Bilanço Puanı 6/10 Oldu

Aracı kurum Marbaş Menkul Değerler, 2025 yılı 3. çeyrek finansallarını duyuran Türkiye Sigorta (TURSG) için değerlendirmesini paylaştı. Marbaş Menkul, TURSG bilançosu için "Olumlu. Teknik dengelenmeye rağmen güçlü sonuçlar" ifadesini kullandı. Marbaş Menkul, TURSG hissesi için hedef fiyat açıklarken getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini de duyurdu. TURSG'nin bilanço puanı da paylaşıldı.

• "Türkiye Sigorta, 2025 yılı 3.çeyrekte 5 milyar TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı. Pazar oranı dengelenmesine rağmen büyüme iştahı sürüyor. Pazar payında %14 ile dengelenme takip edilse de sağlık başta olmak üzere tüm alanlarda büyüme iştahı kaldığı yerden devam ediyor. Şirketin önceliği sürdürülebilir karlılık olması nedeniyle doğru noktada büyüme öncülüğü önümüzdeki dönemde de sürecek."
• "Teknik denge sınırlandı. Muallak tazminat iskonto karşılıkları etkisiyle birlikte özellikle teknik dengede gözle görülür şekilde sınırlanma takip ettik. 3.çeyrekte teknik kar yıllık %10,75 artışla 5,28 milyar TL olarak gerçekleşti. Teknik denge/prim üretimi rasyosu 42 baz puan gerilemeyle 16,8 puan oldu. İskonto değişimi olmasa idi şirketin 6,5 milyar TL teknik kar, 6 milyar TL bandında bir net kara sahip olması beklenebilirdi."

• "Bileşik rasyo %100’ün altında kalmayı sürdürdü. Bileşik rasyo yıllık bazda 20 baz puan gerileyerek beklentilerin aksine pozitif hale gelirken çeyreklik bazda 50 baz puan artışla %97,7 seviyesinde gerçekleşti. %100’ün altında kalmayı sürdüren bir yapıyı olumlu karşılıyoruz. Bileşik rasyoyu düşürmede etkili olan gruplar büyüme iştahıyla sağlık ve zarar etkinliği nedeniyle ağırlık azaltımı ile motor grubu oldu. Bileşik rasyonun ikincil bir sürpriz olmadıkça %100’ün altında kalması ve yılı %100’ün altında tamamlamasını bekliyoruz."

TURSG'nin Yatırım Geliri ve Portföyü Büyüyor

• "Yatırım geliri ve portföyü büyümeye devam ediyor. 3.çeyrekte yatırım gelirleri yıllık bazda %63, çeyreklik bazda %5 büyümeyle 7,28 milyar TL olurken yatırım portföyü geçtiğimiz sene 9 aylığa göre %52 büyümeyle 75,6 milyar TL oldu. Yönetişim becerisiyle birlikte reel getiri elde edinmeye devam ediliyor. Gelecekteki süreçte de aynı becerinin devam edeceğini tahmin ediyoruz."

Marbaş Menkul TURSG Hissesi Hedef Fiyat

Marbaş Menkul Değerler, TURSG hissesi için hedef fiyatını 15,93 TL olarak duyurdu. TURSG hisse tavsiyesi de AL olarak duyuruldu. Hisse, model portföyde yer almaya devam ediyor.

• "Kar tahminleri raporumuzda yıl sonu 13 milyar TL net kar beklentimizi 17 milyar TL’ye yükseltmiştik. Trend eğilimi sürmesi durumunda 2025 4.çeyrekte de sınırlı bir alan açılımı söz konusu olacak olup hedef fiyat nezdinde yukarı yönlü riskleri artırmaktadır."