%81 Getiri Potansiyeli! Hisse 50 TL'den 90 TL'ye Yükselebilir

Borsa'nın aracı kurumu Ak Yatırım, Türk Telekom (TTKOM) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. 

Ak Yatırım, TTKOM hissesi için 12 aylık hedef fiyatını, getiri potansiyelini ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Türk Telekom (TTKOM) finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre duyurdu; bu sebeple, tüm finansal karşılaştırmalar reeldir."
• "4. çeyrekte Türk Telekom 4,3 milyar TL net kar bildirdi ve beklentilerin üzerinde gelen parasal kazançlar sayesinde 2,5 milyar TL'lik piyasa beklentisini önemli ölçüde aştı."
• "Satış gelirleri ve FAVÖK piyasa beklentilerini sırasıyla %2 ve %5 oranında aştı. Öngörülerimizden sapma, beklenenden daha iyi mobil ARPU ve net abone kazanımından kaynaklanmaktadır."
• "Mobil segmentteki %4,3'lük yüksek net abone kazanımı ve sabit genişbant abone bazındaki %1,1'lik ılımlı net abone kazanımıyla beraber %19-20 mobil/sabit genişbant ARPU büyümesinin güçlü katkısı sayesinde ciro 4. çeyrekte senelik bazda %20'lik güçlü bir artış gösterdi (emsal şirket %13 büyüdü)."
• "Türk Telekom %12,4 büyüme (emsal şirket %7,8) ve %39,1 FAVÖK marjı ile yönetimin beklentilerini karşıladı."

Türk Telekom 2025 Yılı Beklentileri

• "Yönetim, yılsonu enflasyon öngörüsünün orta-üst yirmili seviyelerde (emsallerinin %30,5'ine kıyasla) olacağı varsayımıyla,TMS29 sonrası%8-9'luk(FY24'ün%12,5'ine ve emsal şirketin %8-9'una kıyasla) ciro büyümesi tahmini duyuruldu"
• "Yönetim, 2025 yılında FAVÖK marjının %38-40 (2024’teki %39,1 ve emsalinin %41-42'sine kıyasla) ve Yatırım Harcamaları / Satışlar oranının %28-29 (2024’te %25,7ve emsal şirketin %24'üne kıyasla) olmasını beklemektedir."
• "Yönetimin öngörüleri bizim %8,5 ciro büyümesi, %40 FAVÖK marjı ve %28 yatırım harcaması (lisanslar hariç) tahminlerimize uyumludur."
• "Öngörülerimize paralel olarak, Türk Telekom (TTKOM) ve benzerleri arasındaki büyüme farkı 2024 yılı 4. çeyrekte genişledi."
• "Operasyonel sonuçlardaki güçlü iyileşmeleri beğenmeyi sürdürüyoruz. TTKOM'u MPS listemizde tutuyoruz."

Ak Yatırım TTKOM Hedef Fiyatı

Ak Yatırım, TTKOM hissesi için hedef fiyatını 84 TL'den 90 TL'ye çıkarttığını açıkladı. TTKOM hisse tavsiyesi 'Endeks Üzeri Getiri' olarak duyuruldu. TTKOM hissesinin getiri potansiyeli %81 şeklinde paylaşıldı.