%82 Getiri Potansiyeli! Kurum Hissede BİST 100'den Daha İyi Performans Bekliyor

Aracı kurum Ak Yatırım, yatırımcıları için 2025 stratejilerini belirledi. Ak Yatırım'ın 2025 yılı beklentilerinde sektörler değerlendirildi. Kurum, enerji sektörüne yönelik de beklentilerini duyurdu.

Ak Yatırım'ın enerji hisselerinden Galata Wind'e (GWIND) ilişkin değerlendirmesi dikkat çekti.

Galata Wind Değerlendirmesi

Kurum, Galata Wind için "Yerel ve uluslararası pazarlarda önemli genişleme planları ile 2026'ya dek kapasitesini neredeyse iki katına çıkarmayı hedefliyor." ifadesini kullandı.

• "Galata Wind, kapasitesini 2025'e dek neredeyse iki katına çıkararak 550 MW‘a çıkarmayı planlamaktadır (2030'a dek 1000 MW). Yakın vadeli hedefler ise (2025-2028);"
  'i) mevcut Taşpınar RES'te hibrit güneş enerjisi kapasite artışı (25MW)',
  'ii) Mersin RES'te kapasite artışı (39MW),'
  'iii) yakın zamanda alınan Alapınar RES (14MW) ve'
  'iv) Avrupa'da yeni yatırımların (çoğunlukla güneş enerjisi) ilk aşamaları (toplam 300MW, küçük adımlarla gerçekleştirilmesi bekleniyor).'
• "Galata Wind, daha uzun vadede (2026-2030) ülkemizde depolama özellikli üretim tesisleri ile kapasitesini daha da yükseltmeyi hedeflemektedir." (300MW RES, 110MW GES).
• "Çeşitlendirilmiş ve istikrarlı gelir akışı, elektrik fiyatlarındaki dalgalanmalara ve yerel para birimindeki zayıflığa karşı kısmen koruma sağlamakta: Toplam 129 MW kapasiteye sahip mevcut 5 santralden 3'ü (toplamın %43'ü) YEKDEM kapsamındadır ve ABD dolarına bağlı sabit fiyatlardan alım garantisinden yararlanmaktadır."
• "Tesislerin YEKDEM ömürlerinin ağırlıklı ortalama kalan vadesi yaklaşık 5 senedir. Nitekim Galata Wind, son üç senede gelirlerinin ortalama %42'sini YEKDEM mekanizmasından kazanmıştır."
• "Tarife garantisi mekanizması, santrallerin kalan YEKDEM ömrü sayesinde gelecek senelerde de Galata Wind'i elektrik fiyatlarında görülen dalgalanmalara ve kurdaki zayıflığa karşı korumayı sürdürecektir."
• "Şirket, ülkemizin yenilenebilir enerji hedeflerinden faydalanmak için iyi bir konumda: Yenilenebilir enerji santrallerinin kurulması için çalışmalar yürütülecek ve bağlanabilir kapasitenin artırılması için şebeke altyapısının güçlendirilmesi çalışmaları sürdürülecektir."

• "Ülkemizde toplam güneş enerjisi kapasitesinin senelik %14,7 (2024: 19.100 MW, 2028E: 33.100 MW), toplam rüzgâr enerjisi kapasitesinin ise yıllık %9,8 (2024: 13.300 MW, 2028E: 19.300 MW) büyümesi öngörülüyor."
• "Genellikle bakanlık, toplam kapasite içindeki yenilenebilir enerji payını mevcut %57 seviyesinden 2028'de  %63'e yükseltmeyi planlamaktadır."
• "Güçlü bir çatı şirketinin sahip olduğu, sağlam bilançosu ile güçlü ve istikrarlı nakit yaratma kapasitesine sahip saf bir yenilenebilir enerji üreticisi olarak Galata Wind, ülkemizin iddialı büyüme yolculuğundan faydalanmak için iyi bir konumdadır."

GWIND Hissesi Hedef Fiyatı

Ak Yatırım, Galata Wind (GWIND) hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini duyurdu. Ak Yatırım, GWIND hissesi hedef fiyatını 51,62 TL olarak açıkladı. GWIND hisse tavsiyesi 'Endeks Üzeri Getiri' şeklinde aktarıldı. Kurum, GWIND hissesini araştırma kapsamına aldığını açıkladı. GWIND hissesi getiri potansiyeli %82 olarak belirtildi.

GWIND Hissesi 2025 Yılı Beklentileri

GWIND hissesi için Ak Yatırım değerlendirmesinde "i) cazip değerleme, ii) yaklaşan yatırım harcamaları döngüsü öncesinde düşük kaldıraç, iii) 2025 sonu ve sonrasında etkin FAVÖK katkısı göstererek yaklaşan kapasitenin olumlu etkisi sebebi ile BIST100 endeksinden daha iyi performans göstereceğini öngörüyoruz. DCF analizimiz için USD bazlı bir değerleme kullandık ve Hazine’nin en son Eurobond İhraç oranından türetilen USD bazlı risksiz faiz oranını %6,5 olarak ifade etti. 2025 sonu için USD bazlı FD/FAVÖK çarpanı beklentimiz ise 10,3x'tir." ifadelerini kullandı.