Banka 30 Milyon TL Net Kâr Açıkladı! Hedef Fiyatı 172 TL'ye Yükseldi
Şeker Yatırım Garanti BBVA 3Ç25 finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum GARAN hissesi için hedef fiyat güncellemesi de yaptı. Detaylar haberin devamında...
Bengüsu Ogelman
Yayınlama Tarihi: 30.10.2025 16:10
—
Son Güncelleme: 30.10.2025 16:10
GARAN Hissesininin Hedef Fiyatı 172 TL'ye Yükseldi!
Şeker Yatırım Garanti BBVA 3Ç25 finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum GARAN hissesi için hedef fiyat güncellemesi de yaptı. İşte aracı kurumun analizleri:
Garanti BBVA, 3Ç25 solo finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde 30.432 milyon TL net kar açıkladı (çeyreksel: +%7,4). Açıklanan net kar, bizim 28.444 milyon TL’lik tahminimizin %7, piyasa medyan beklentisi olan 28.700 milyon TL’nin ise %6 üzerinde gerçekleşti. Bankanın 9 aylık toplam net karı %26 yükselişle 84.042 milyon TL seviyesine yükseldi. Bu doğrultuda Garanti’nin ortalama özkaynak karlılığı oranı %30,8 seviyesinde gerçekleşti.
Garanti Bankası’nın net faiz geliri çeyreklik bazda %38,6 artış kaydederek 45.4 milyon TL seviyesine ulaştı. Fonlama tarafında swap maliyetleri ise çeyreksel bazda %189 artış kaydederek 8.5 milyon TL düzeyine ulaşmasına karşın bankanın swap dahil net faiz marjı çeyreksel bazda 50 bp artışla %5 seviyesine yükseldi (kümüle 9A25: %5,4). Bankanın net ücret ve komisyon gelirleri bu çeyrekte ödeme sistemleri komisyonları öncülüğünde %10 artış ile 38.01 milyar TL seviyesine ulaştı.
Giderler tarafında ise operasyonel giderler çeyreksel bazda %17 artış kaydederek 41.155 milyon TL düzeyine ulaştı. Bu doğrultuda bankanın komisyon/gider oranı %98,3’den %92,3 seviyesine geriledi. Aktif kalitesi tarafında bankanın beklenen zarar karşılığı 16.62 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, kredi karşılık iptalleri 7.6 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Bu doğrultuda beklenen net kredi zararı 9.028 milyon TL olarak gerçekleşirken, Garanti BBVA’nın net kredi riski maliyeti çeyreksel bazda 178 bp seviyesinde gerçekleşti (2Ç25: 184 bp). Yılın ilk 9 ayı kümülatif bazda ise 193 bp seviyesine geriledi.
Banka, 2025 yıl sonu beklentilerinde TL kredi büyüme tahminini ortalama TÜFE’ye paralel seviyede korurken, YP kredi büyüme beklentisini %16–19 aralığına yükseltti. Ayrıca, net kredi riski maliyeti beklentisini %2 seviyesinin altına çekerken, net faiz marjı artış beklentisini önceki “+%3 genişleme” tahmininden +1,5–2% genişleme aralığına revize etti.
Açıklanan 3Ç25 finansal sonuçlarını, beklentinin üzerinde gerçekleşen net kar ve yıl sonu beklentilerinde yapılan genel anlamda olumlu güncellemeler doğrultusunda “Pozitif” olarak değerlendiriyoruz. 2025-2026 net kar tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sonucunda, 164,5 TL olan hedef fiyatımızı 172,3 TL olarak güncelliyoruz. Yeni hedef fiyatımız, mevcut seviyelere göre %35 yükseliş potansiyeline işaret etmekte olup, “Al” tavsiyemizi koruyoruz. 2025 yılında %28,5 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2025T 4,5x F/K ve 1,3x F/DD çarpanlarıyla ve %31,8 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
Şeker Yatırım Garanti BBVA 3Ç25 finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum GARAN hissesi için hedef fiyat güncellemesi de yaptı. İşte aracı kurumun analizleri:
Garanti BBVA, 3Ç25 solo finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde 30.432 milyon TL net kar açıkladı (çeyreksel: +%7,4). Açıklanan net kar, bizim 28.444 milyon TL’lik tahminimizin %7, piyasa medyan beklentisi olan 28.700 milyon TL’nin ise %6 üzerinde gerçekleşti. Bankanın 9 aylık toplam net karı %26 yükselişle 84.042 milyon TL seviyesine yükseldi. Bu doğrultuda Garanti’nin ortalama özkaynak karlılığı oranı %30,8 seviyesinde gerçekleşti.
Garanti Bankası’nın net faiz geliri çeyreklik bazda %38,6 artış kaydederek 45.4 milyon TL seviyesine ulaştı. Fonlama tarafında swap maliyetleri ise çeyreksel bazda %189 artış kaydederek 8.5 milyon TL düzeyine ulaşmasına karşın bankanın swap dahil net faiz marjı çeyreksel bazda 50 bp artışla %5 seviyesine yükseldi (kümüle 9A25: %5,4). Bankanın net ücret ve komisyon gelirleri bu çeyrekte ödeme sistemleri komisyonları öncülüğünde %10 artış ile 38.01 milyar TL seviyesine ulaştı.
Giderler tarafında ise operasyonel giderler çeyreksel bazda %17 artış kaydederek 41.155 milyon TL düzeyine ulaştı. Bu doğrultuda bankanın komisyon/gider oranı %98,3’den %92,3 seviyesine geriledi. Aktif kalitesi tarafında bankanın beklenen zarar karşılığı 16.62 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, kredi karşılık iptalleri 7.6 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Bu doğrultuda beklenen net kredi zararı 9.028 milyon TL olarak gerçekleşirken, Garanti BBVA’nın net kredi riski maliyeti çeyreksel bazda 178 bp seviyesinde gerçekleşti (2Ç25: 184 bp). Yılın ilk 9 ayı kümülatif bazda ise 193 bp seviyesine geriledi.
Banka, 2025 yıl sonu beklentilerinde TL kredi büyüme tahminini ortalama TÜFE’ye paralel seviyede korurken, YP kredi büyüme beklentisini %16–19 aralığına yükseltti. Ayrıca, net kredi riski maliyeti beklentisini %2 seviyesinin altına çekerken, net faiz marjı artış beklentisini önceki “+%3 genişleme” tahmininden +1,5–2% genişleme aralığına revize etti.
Açıklanan 3Ç25 finansal sonuçlarını, beklentinin üzerinde gerçekleşen net kar ve yıl sonu beklentilerinde yapılan genel anlamda olumlu güncellemeler doğrultusunda “Pozitif” olarak değerlendiriyoruz. 2025-2026 net kar tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sonucunda, 164,5 TL olan hedef fiyatımızı 172,3 TL olarak güncelliyoruz. Yeni hedef fiyatımız, mevcut seviyelere göre %35 yükseliş potansiyeline işaret etmekte olup, “Al” tavsiyemizi koruyoruz. 2025 yılında %28,5 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2025T 4,5x F/K ve 1,3x F/DD çarpanlarıyla ve %31,8 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
