Bilanço Sonrası Hedef Fiyat Düştü! %45 Getiri Potansiyeli!
Bilançosunu açıklayan şirket için aracı kurumlardan biri hedef fiyat revizesi yayınlad!
Para Ajansi
Halk Yatırım, Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) şirketinin ikinci çeyreklik bilançosunu açıklamasının ardından hisse ve şirket finansal tablosu hakkında 27 Eylül 2024 tarihinde detaylı bir rapor yayınladı!
Yayınlanan rapora göre aracı kurum BIMAS için beklentilerinin üzerinde net kar açıkladığını ifade etti:
"Beklentimizin üzerinde net kar. Bim’in, TMS 29 etkisi dahil edilmiş 2Ç24 net kar rakamı kurum beklentimiz olan 4.130 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %13,3 artışla 4.521 mn TL seviyesinde gerçekleşirken; net kar marjı yıllık 0,2 puanlık artışla %4,1 seviyesine yükseldi.
Beklentimizin üzerinde gerçekleşen net karda, tahminimizin altında gerçekleşen operasyonel karlılığa karşın, yatırım faaliyetlerinden gelirlerin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. 2Ç24’te 788,5 mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir kaydedildi."
"Finansallların hisse performansına etkisi 'negatif'..."
Halk Yatırım ayrıca şirketin diğer kalemlerinin hisse performansına olası etkisi hakkında da yorumlarda bulundu:
"Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 156 mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir kaydedilmişti. Diğer taraftan, operasyonel karlılık beklentimizin altında 3.657 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı da yıllık bazda 1,2 puanlık düşüşle %3,3 seviyesinde gerçekleşti.
Özetle; beklentimizin altında kalan operasyonel marjlar dolayısıyla, açıklanan finansalların hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz. Ancak hisse son 1 haftadır BIST’e relatif %10,1 negatif ayrıştı. Dolayısıyla, zayıf finansal sonuçların fiyatlandığını düşünüyor ve negatif etkinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz."
Hedef fiyat aşağı yönlü revize edildi.
"Bim için 12 aylık hedef fiyatımızı 792,30 TL’den 778,80 TL’ye revize ediyor; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi ise sürdürüyoruz.
Açıklanan finansal sonuçlar ciro ve net kar tarafında beklentimizi karşılasa da, beklentimizin altında kalan operasyonel marjlar nedeniyle, 2024 yılı FAVÖK marjı beklentimizi %4,9’dan %4,4’e aşağı yönlü revize ediyoruz.
Bu doğrultuda, Bim için 12 aylık hedef fiyatımızı 792,30 TL’den 778,80 TL’ye revize ediyor; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi ise sürdürüyoruz."
