CIMSA mı AKCANSA mı? Yabancı Banka Açıkladı: Hangisi Daha Karlı

CIMSA mı AKCANSA mı? Yabancı Banka Açıkladı: Hangisi Daha Karlı? Philip Capital borsanın çimento devleri için kar tahmini raporunu yayınladı. Borsa şirketleri 2024 yılı yıllık finansal tablolarını tek tek açıklarken, gözde çimento hisselerinden hangisi daha iyi bir kar rakamı açıklayacak?

Philip Capital değerlendirdi. Yabancı banka CIMSA için hazırladığı raporda, "2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 43,0 milyar TL ciro ve 8,60 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz." şeklinde açıkladı

AKCNS için de "2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 26,0 milyar TL ciro ve 5,0 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz." şeklnde açıklama yapıldı.

CIMSA günlük grafik:

AKCNS günlük grafik:

Philip Capital AKCNS ve CIMSA raporu:

Çimsa (CIMSA TI) ve Akçansa (AKCNS TI)

Çimento ve beton üretimi, Sabancı Holding’in malzeme teknolojileri portföyünün temel taşıdır. Çimsa şu anda dünyanın en büyük ikinci beyaz çimento üreticisi ve aynı zamanda en büyük üçüncü kalsiyum alüminat üreticisi konumunda bulunuyor. Gri, beyaz ve kalsiyum alüminat çimento üreten dünyadaki tek entegre tesisi Mersin fabrikası ve İspanya’da bulunan Buñol Fabrikası ile Çimsa, niş inşaat malzemeleri pazarına yaptığı büyük ölçekli yatırımlar ile küresel rekabet gücünü istikrarlı şekilde artırmaya devam ediyor. Çimsa'nın stratejik hamleleri arasında sürdürülebilirlik hedeflerine uygun olarak alternatif yakıtların kullanımını artırma, GES projelerine yatırım yapma ve maliyet avantajı sağlayan yeni ürünler geliştirme yer alıyor.

2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 43,0 milyar TL ciro ve 8,60 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Şirket 2025 yılı tahminlerimize göre 6,1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.

Hatırlanacağı gibi Ekim 2024 döneminde Çimsa yaptığı büyük bir anlaşma ile İrlanda’da Mannok şirketinin %94,7’sini 253,5 milyon Euro karşılığında satın almıştı. Bu satın alma ile Çimsa, uluslararası pazardaki markalaşma ve operasyonel verimliliklerini artırmayı hedeflemektedir.

Sabancı Holding ve Heidelberg Meterials ortaklığında kurulmuş Akçansa Çimento, Marmara ve Karadeniz Bölgesi’ne konuşlanmış üretim tesisleri ve İstanbul pazarında en büyük kapasiteye sahip fabrikaya sahipliğiyle ön plana çıkmaktadır. Örneğin, İstanbul-Büyükçekmece Fabrikası, Çanakkale Fabrikası ve Samsun-Ladik Fabrikası gibi entegre çimento üretim tesisleri sahibi olduğu Ambarlı ve Çanakkale limanları ile faaliyetini yürüttüğü terminaller arasındaki transfer kabiliyeti şirketin operasyonel gücünü ve rekabet avantajını artıran kilit unsurlar arasında yer almakta, dolayısıyla İstanbul’da oluşabilecek potansiyel bir mega proje veya kentsel dönüşüm gibi gelişmelerde en önemli oyunculardan biri konumundadır. Avrupa Birliği’nin Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması (SKDM- Carbon Border Adjustment Mechanism- CBAM), son yıllarda çimento sektörünü etkileyen en önemli gelişmeydi.

Akçansa, bu düzenlemelere uyum sağlamak ve karbon ayak izini azaltarak uluslararası piyasalardaki konumunu korumak için alternatif hammadde ve alternatif yakıt kullanımını arttırmaya yönelik önemli adımlar atmaktadır. Bunun yanı sıra, şirketin klinker katkı oranı düşük sürdürülebilir ürün gamı bulunmaktadır. Bu ürünler, daha sürdürülebilir bir üretimin önünü açmanın yanında maliyet avantajı da sağlamaktadır.

2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 26,0 milyar TL ciro ve 5,0 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Şirket 2025 yılı tahminlerimize göre 7,0x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.