Demir Çelik Şirketi için "AL" Tavsiyesi!

Deniz Yatırım 8 Ocak 2025 tarihinde önemli bir rapor yayınladı. Şirket, sektör sektör alanları ayırarak sektörel bazda hisseleri yorumladı.

Demir çelik sektörüne baktığımızda Deniz Yatırım ilk olarak şu şekilde ifadelerine başladı: "Alım gücünde azalış, sıkı para politikası ve artan jeopolitik belirsizlikler gibi zorluklarla karşı karşıya gelen küresel imalat sanayi nedeniyle 2024, çelik talebi açısından zor bir yıl oldu.

Sıkı finansman koşulları ve yüksek maliyetlerin olumsuz etkilediği yılda, konut inşaatında devam eden zayıflık da bir diğer baskı unsuru oldu.

Bloomberg verilerine göre 2024 yılında Çin’de sıcak sac çelik fiyatı ortalamada %10 geriledi. Yurt içinde ise çelik fiyatları (sıcak sac, soğuk sac ve inşaat demiri) ortalamada %9 gerilerken, demir cevheri, kömür ve hurda fiyatları ise sırasıyla %9, %18 ve %4 düşüş kaydettiler."

Bunun yanında aracı kurum Ereğli Demir Çelik hakkında yorumlarını paylaştı:

"Ereğli Demir Çelik, 2024 yılını zayıf relatif performans ile tamamladı. 2024 Strateji raporumuzda, Şirket’in satış temposunun eski seviyelere dönmesi ve döviz bazlı gelir yapısı beraberinde öne çıkabileceği şeklindeki düşüncelerimizi paylaşıyorduk. Ancak, sektördeki zayıflık nedeniyle hisse performansının baskı altında kaldığını izledik. 9A24 döneminde deprem hadisesi kaynaklı oluşan düşük baz etkisi nedeniyle %77 FAVÖK büyümesi ve geçen yılın aynı döneminin aksine net kar kaydeden Şirket, 2024 yılında BIST 100 endeksinin %8 altında performans gösterdi. 2025 yılı için çelik fiyatlarının gelişimi oldukça önemli olacak.

Ereğli Demir Çelik’i daha yüksek ton başına FAVÖK beklentimiz, yeşil dönüşüm kapsamındaki uzun vadeli yatırım planı ve maden yatırımı sonucunda beklenen maliyet avantajı dolayısıyla beğenmeye devam ediyoruz. Ayrıca, yurt içinde ithalat baskısının azalmasının da yassı çelik ağırlığı yüksek olan Şirket’e fayda sağlayacağını düşünüyoruz."

Ayrıca aracı kurum, EREGL için "AL" önerisi vererek 12 aylık hedef fiyatını 37 TL oalrak açıkladı.