Demir Çelik Şirketine %7'lik Hedef Fiyat Verildi
Dikkat! Demir Çelik Şirketine %7'lik Hedef Fiyat Verildi
Ceyda Güven
Yayınlama Tarihi: 11.08.2025 15:30
—
Son Güncelleme: 11.08.2025 15:30
Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) şirketi geçtiğimiz günlerde bilançosunu açıkladı. Demir-çelik şirketi için Gedik .Yatırım bir bilanço yorumu yaparak hedef fiyat verdiğini açıkladı.
Aracı kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyat verdi. Verilen hedef fiyat 30,32 TL olurken getiri potansiyeli %7,14 olarak belirtildi.
Şirketin bilanço ile ilgili yorumları şu şekilde oldu:
"Satış hacmi yıllık bazda %22 artışla (-%6 ç/ç) 2Ç25’te 601 bin ton oldu. Zayıf ürün fiyatları nedeniyle ciro yıllık %2 daralarak 14.619mn TL’de kaldı. Zayıf fiyat ortamı ve yüksek genel yönetim giderlerine rağmen FAVÖK 1.155mn TL ile yıllık %173 artışla (düşük baz); %7,9 seviyesinde görece güçlü bir marj gördük. Brüt kâr marjı %5,5 seviyesinde (tarihsel ortalamaların altında olsa da), ç/ç 49 bp ve y/y 357 bp artış gösterdi (2024: %5,4; 2023: %4,2; 2022: %7,7). Sektör ortalamalarının üzerinde seyreden bu artarda gelen marj iyileşmesini Şirket adına sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Operasyonel olmayan tarafta ise; baskılar kısmen hafifledi: diğer net giderler 322mn TL (1Ç25: 987mn TL) ve parasal etkiler hariç net finansman giderleri 53mn TL (1Ç25: 152mn TL) seviyesinde gerçekleşti. 780mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri (1Ç25’teki 1,1 mlr TL’lik giderin aksine) ve 408mn TL’lik parasal kazanç (1Ç25: 142mn TL) net kârı destekledi. 2Ç25 sonuçlarını operasyonel açıdan sınırlı olumlu değerlendiriyoruz. KRDMD hisseleri BIST100’e kıyasla YBB %6 daha zayıf performans göstermiştir. Sektöre ilişkin olumsuz gelişmelerin büyük ölçüde fiyatlara yansıdığı görüşümüzü korumakla birlikte, talep ve operasyonel nakit akışını canlandıracak güçlü bir katalizör olmadığı sürece kısa vadede yukarı yönlü potansiyelin de sınırlı olduğunu düşünüyoruz."
Aracı kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyat verdi. Verilen hedef fiyat 30,32 TL olurken getiri potansiyeli %7,14 olarak belirtildi.
Şirketin bilanço ile ilgili yorumları şu şekilde oldu:
"Satış hacmi yıllık bazda %22 artışla (-%6 ç/ç) 2Ç25’te 601 bin ton oldu. Zayıf ürün fiyatları nedeniyle ciro yıllık %2 daralarak 14.619mn TL’de kaldı. Zayıf fiyat ortamı ve yüksek genel yönetim giderlerine rağmen FAVÖK 1.155mn TL ile yıllık %173 artışla (düşük baz); %7,9 seviyesinde görece güçlü bir marj gördük. Brüt kâr marjı %5,5 seviyesinde (tarihsel ortalamaların altında olsa da), ç/ç 49 bp ve y/y 357 bp artış gösterdi (2024: %5,4; 2023: %4,2; 2022: %7,7). Sektör ortalamalarının üzerinde seyreden bu artarda gelen marj iyileşmesini Şirket adına sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Operasyonel olmayan tarafta ise; baskılar kısmen hafifledi: diğer net giderler 322mn TL (1Ç25: 987mn TL) ve parasal etkiler hariç net finansman giderleri 53mn TL (1Ç25: 152mn TL) seviyesinde gerçekleşti. 780mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri (1Ç25’teki 1,1 mlr TL’lik giderin aksine) ve 408mn TL’lik parasal kazanç (1Ç25: 142mn TL) net kârı destekledi. 2Ç25 sonuçlarını operasyonel açıdan sınırlı olumlu değerlendiriyoruz. KRDMD hisseleri BIST100’e kıyasla YBB %6 daha zayıf performans göstermiştir. Sektöre ilişkin olumsuz gelişmelerin büyük ölçüde fiyatlara yansıdığı görüşümüzü korumakla birlikte, talep ve operasyonel nakit akışını canlandıracak güçlü bir katalizör olmadığı sürece kısa vadede yukarı yönlü potansiyelin de sınırlı olduğunu düşünüyoruz."