Enerji Şirketinin Bilançosu Olumlu Değerlendirildi!
Aracı kurum enerji şirketinin bilançosunu olumlu olarak yorumladı.
Ceyda Güven
Deniz Yatırım, Alfa Solar Enerji’nin 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, özellikle operasyonel kârlılıktaki güçlü iyileşme nedeniyle sonuçları olumlu buldu. ALFAS hissesi için 64,40 TL olan 12 aylık hedef fiyat korunurken, tavsiye “Gözden Geçiriliyor” olarak belirtildi.
Alfa Solar Enerji, ikinci çeyrekte 2 milyar 92 milyon TL gelir açıkladı. Bu rakam 1 milyar 557 milyon TL seviyesindeki konsensüs beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Şirketin FAVÖK’ü 438 milyon TL olurken, piyasa tarafında 35 milyon TL zarar beklentisi bulunuyordu.
Net kâr da beklentileri aştı. Alfa Solar Enerji ikinci çeyrekte 307 milyon TL net kâr açıklarken, konsensüs beklentisi 132 milyon TL seviyesindeydi. Finansallarda parasal kazanç/kayıp kalemi altında 167 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
Deniz Yatırım, bilançoda brüt kâr marjı ve FAVÖK marjındaki güçlü iyileşmeyi olumlu buldu. Net Borç/FAVÖK oranındaki gerileme de pozitif unsurlar arasında gösterildi. Buna karşılık satış gelirlerindeki daralma bilançonun zayıf tarafı olarak öne çıktı.
Şirketin ikinci çeyrek satış gelirleri yıllık bazda %9 gerileyerek 2,09 milyar TL oldu. Satış miktarı yıllık %3,7 azalışla 205 MWp seviyesinde gerçekleşirken, üretim %37 artarak 255 MWp’ye yükseldi.
Deniz Yatırım, açıklanan sonuçların özellikle operasyonel kârlılıktaki toparlanma nedeniyle hisse fiyatını destekleyebileceğini belirtti. ALFAS hisseleri son 7 işlem gününde %4, son 30 günde ise %14,8 değer kaybetti.
Kurum, 39,52 TL seviyesindeki mevcut fiyata göre 64,40 TL hedef fiyatın yaklaşık %63 getiri potansiyeline işaret ettiğini belirtti. Ancak finansal sonuçların devamlılığı, sektör koşulları ve değerleme modeline eklenecek risk primi gibi unsurlar nedeniyle tavsiyenin şimdilik “Gözden Geçiriliyor” seviyesinde tutulduğu ifade edildi.
