EREGL mi KRDMD mi? Deniz Yatırım Hedef Fiyatlarla Birlikte Açıkladı

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Deniz Yatırım, Demir Çelik Sektörü'ne ilişkin 3Ç25 beklenti raporunu yatırımcıları ile paylaştı. Aracı kurum, "Zayıf fiyatlar karşısında toparlanan iç talep" ifadesini kullandı. Deniz Yatırım, KRDMD ve EREGL hisseleri için de 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2025'in üçüncü çeyreği iç tüketimin toparlandığı ancak fiyatların zayıfladığı bir dönem olarak geçti."
• "Çelik fiyatlarında ortalamada çeyreksel bazda zayıflama gözlemlenirken, ham madde fiyatlarında (demir cevheri, kömür ve hurda) karışık görünüm hakimdi."
• "Dünya Çelik Birliği (worldsteel), 2025 yılında küresel çelik talebinin 2024'e oranla yatay kalması, 2026'da %1,3'lük ılımlı toparlanma ile 1 milyar 772 milyon ton olacağı öngörülüyor."
• "Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD) verilerine göre, Temmuz-Ağustos döneminde yurt içi çelik talebi yıllık bazda %20 artış gösterirken, ihracat yıllık %8 azaldı. Diğer yandan, ithalat ise aynı dönemde %36 artarken, ihracatın ithalatı karşılama oranı %100’den %68’e geriledi."

Çelik Sektöründeki Son Gelişmeler Hakkında

•  "Çelik sektörüne yönelik son gelişmeler incelendiğinde; Ağustos ayında ham çelik üretimi 3,4 milyon ton ile yılın en yüksek seviyeye ulaşmasına karşılık ithalatta da yüksek artışlar görüldü. Çin’den ithalat, son aylarda aylık ortalama 500 bin ton seviyesini aşarken, Rusya ve Hindistan’dan da ithalat arttı. İthalat büyük ölçüde Dahilde İşleme Rejimi (DİR) kapsamında gerçekleşirken, hatırlanacağı üzere, Ticaret Bakanlığı bu konuda yeni düzenleme gitmiş ve bu düzenleme ile ihracatta kullanılacak ürünlerin üretiminde en az %25 oranında yerli tedarik şartı getirilirken, Dahilde İşleme İzin Belgesi süreleri de kısaltılmıştı. Söz konusu gelişmeyi, yerli üreticileri desteklemesi açısından önemli buluyoruz."

Ereğli Demir Çelik Değerlendirmesi

• "Ereğli Demir Çelik açısından;

i) yeşil çelik dönüşüm planı, ii) peletleme tesisi yatırımının uzun vadeli pozitif katkısı ve iii) altın madenine ilişkin olası olumlu gelişmelerin destekleyici unsurlar olacağını düşünüyoruz.

• EREGL hissesi, sene başından beri BIST 100 endeksinin %6 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 36,7x F/K ve 15,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."

Kardemir Değerlendirmesi

• "Kardemir açısından ise;
  i) ham madde tedarikinde maliyet avantajı, ii) daha karlı ürün karması iii) olası Filyos Limanı projesi ve iv) devam eden yatırımları olumlu faktörler olarak görüyoruz."
• "Hisse, sene başından beri BIST 100 endeksinin %12 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir."
• "Riskler;
   i) küresel resesyon, ii) ham madde fiyatlarında hızlı yükseliş, iii) enerji maliyetlerinin yükselmesi, iv) beklentimizin altında satış hacimlerideğerlemelerimiz açısından başlıca risk unsurları konumunda yer alıyor."

EREGL ve KRDMD Hisseleri İçin Hedef Fiyat ve Hisse Tavsiyesi

• Deniz Yatırım, EREGL hissesi için hedef fiyatını 36,75 TL ve hisse tavsiyesini AL olarak duyurdu. EREGL hissesinin getiri potansiyeli de %34 olarak açıklandı.
• KRDMD hissesi için hedef fiyat ise 39,50 TL oldu. KRDMD hisse önerisi de AL şeklinde sunuldu. KRDMD hissesinin getiri potansiyeli ise %54 şeklinde belirtildi.

WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!