Hisse %69 Primlenebilir! Hisse 303 TL'den 500 TL'ye Çıkabilir
Borsa İstanbul'un havacılık şirketi hissesi için aracı kurum, hedef fiyat ve hisse tavsiyesini paylaştı. Kurumun duyurduğu hisse getiri potansiyeli de belirtildi.
Borsa'nın aracı kurumlarından YapıKredi Yatırım, 2025 yılına ilişkin strateji raporunu yatırımcılarına duyurdu. YapıKredi Yatırım, sektörlere yönelik değerlendirmelerini paylaştı.
YapıKredi Yatırım THY Değerlendirmesi
YapıKredi Yatırım, Türk Hava Yolları (THY) için detaylı analizini yayımladı.
- "Özellikle Uzak Doğu ve Amerika'ya ilişkin uzun mesafeli uluslararası rotalarda var olan güçlü talep ve karlı kargo operasyonları sayesinde Türk Hava Yolları'nın (THY), 2024'te jeopolitik gerginlikten kaynaklanan zorluklara, artan operasyonel maliyetlere özellikle personel giderleri, motor sorunları sebebi ile yere indirilen uçaklara ve güçlü TL'den gelen baskıya rağmen, bize göre güçlü bir performans gösterdi."
- "Türk Hava Yolları, 2024'te dolar bazında yüzde 8'lik gelir büyümesi kaydetmesini ve ~5,2 milyar dolar VAFÖK elde edeceğini öngörüyoruz."
- "Bu performans, THY'nin düşük çift haneli ROIC'sini korumasına ve zaten düşük olan borçluluğunu daha da azaltmasına olanak tanıyacaktır."
- "2025'te şirketin büyük ölçüde benzer zorluklarla karşılaşacağını tahmin ediyoruz. Güçlü TL, zayıf küresel büyüme görünümü ve süren motor sorunları bu zorlukların başlıcalarıdır. Buna rağmen, jeopolitik gerginliklerin bir nebze azalması, yeni uzun mesafeli varış noktalarının olgunlaşması, TL’nin normalleşmesi ve daha düşük petrol fiyatları sayesinde bu zorlukların ciro ve marjlar üzerindeki olumsuz etkisinin büyük ölçüde dengeleneceğini öngörüyoruz."
- "2025 yılında THY'nin yine yüzde 8 senelik dolar gelir büyümesi ve yüzde 24'lük bir VAFÖK marjı elde etmesini öngörüyoruz."
- "Özellikle THY tüm zamanların en düşük borçluluğuna gelmişken ve sektör ortalamasının üzerinde marjlarla büyümesinde herhangi bir kesinti yokken, hissenin 2025 yılında da aynı endişelerle daha düşük performans göstermesinin makul olmayacağı düşüncesindeyiz."
- "Yere indirilen uçakların motor sorunlarının muhtemel çözümünün 2025 yılındaki en önemli katalizör olacağını tahmin ediyoruz."
- "THY için hedef fiyatımız, 5,3x'lük 2025T FD/VAFÖK hedef çarpana dayanmaktadır. Hedef çarpanımızın bileşenleri, gelecek iki sene boyunca THY'nin yüzde 5’lik YBBO ile vergi sonrası esas faaliyetini büyüteceği, yüzde 14’lük net faaliyet marjı yakalayacağı ve yüzde 12'lik sermaye getirisi elde edeceği; sonraki dönemlerde ise yüzde 2,5'lik büyüme ve yüzde 10,5'lik sermaye getirisi elde edeceği varsayımlarına dayanmaktadır, ki bu seviyelere şirketin ulaşmada büyük bir sıkıntı yaşamayacağını öngörüyoruz."
THYAO Hissesi Hedef Fiyat
YapıKredi Yatırım, THYAO hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu. Ayrıca, kurum getiri potansiyelini de açıkladı.
YapıKredi Yatırım THYAO hissesi için hedef fiyatını 500.00 TL olarak duyurdu. THYAO hisse tavsiyesi de AL şeklinde belirtildi. THYAO hissesinin getiri potansiyeli de %69 olarak aktarıldı.