Hisse 95 TL'den 153 TL'ye Çıkabilir! Deniz Yatırım Hisseyi AL Diyor

Aracı kurumlardan Deniz Yatırım tarafından yatırımcıları için araştırma raporu yayımlandı. Deniz Yatırım, Sabancı Holding (SAHOL) için detaylı analiz paylaştı. Deniz Yatırım SAHOL hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

2024'te Sabancı Holding'in araştırma kapsamında olan holdingler arasında en güçlü performansı gösteren şirketlerden biri olduğunu açıklayan Deniz Yatırım, "Enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısına karşılık Akbank'ın güçlü hisse performansı ve yeni ekonomilere yapılan yatırımların yansımalarının bu fiyatlamada etkili olduğunu düşünüyoruz. " ifadelerini kullandı.

2025'te Sabancı Holding'in pozitif ayrışmaya aday olduğunu öngördüğünü aktaran Deniz Yatırım, şirketi model portföyünde taşımaya devam ettiğini kaydetti.

2024 senesindeki performansından sonra;

• "2025 için ülkemiz ve ABD’de süren yenilenebilir enerji yatırımları,"
• "Banka işkoluyla beraber hayat ve emeklilik ile hayat dışı sigorta alanlarında var olan hedefleri,"
• "Veri merkezi alanında yapılan yeni yatırım planları ve,"
• "Mobilite çözümleri ve malzeme teknolojileri işkollarında kaydedilen büyüme hamlelerinin önemli olacağını düşünüyoruz."

Aracı kurum, SAHOL'un model portföyüne dahil edilen 12 Mayıs 2023'ten beri nominal olarak yüzde 144 artarken BIST 100 endeksinin de yüzde 20 üzerinde performans gösterdiğini aktardı. 2025 öngörülerine göre SAHOL hissesi için "6,0x F/K ve 0,6x PD/DD çarpanlarından işlem görmektedir." denildi.

Deniz Yatırım'ın Sabancı Holding Değerlendirmesi

"Holding, yatırımlarında özellikle ileri malzeme, ileri mobilite çözümleri, yenilenebilir enerji ve yeni nesil dijital teknolojiler gibi uzun vadeli büyüme potansiyeli yüksek ve değer katan cazip alanlara yoğunlaşmaktadır.

"Böylelikle, güçlü büyüme ve yüksek getiri performansı ile mevcut durumda yaklaşık 10 milyar dolar olan NAD (net aktif değer)’ın orta vadede 20 milyar dolara yükseltilmesi planlanmaktadır. Bu aşamada, Holding’in veri merkezi alanında yapılan yatırım niyetini olumlu görüyor, değer katabilecek bir yatırım olduğunu öngörüyoruz."

"Enerji alanında yatırımlar sürüyor. Mevcut durumda, ülkemizin aktif kapasite olarak en büyük üreticisi konumunda yer alan Enerjisa Üretim’in Türkiye’de 3,8 GW olan kapasitesinin 5,0 GW seviyesinin üzerine çıkarılması ve yenilenebilir payının artırılması planlanırken, ABD’de var olan üretim kapasitesi Cutlass II santralinden sonra Oriana santralinin de devreye girmesi ile 504 MW’a çıkacak."

"Şirketin güçlü bilanço yapısına sahip olduğunu öngörüyoruz. 2023 sene sonunda 7 milyar TL olan solo net nakit pozisyonu 2024 yılının Eylül'ünde 12,2 milyar TL’ye çıkarken, yeni yatırımları ve güçlü bilanço yapısı ile mevcut yüksek NAD iskontosunu hak etmediğine inanıyoruz. Böylece, NAD’ı 387 milyar TL, NAD iskontosunu da yüzde 45 olarak hesaplıyoruz."

Kurum tarafından riskler de paylaşıldı. 

Deniz Yatırım Riskleri Şöyle Aktardı:

• "Faaliyet gösterdiği bankacılık ve enerji sektörlerinde var olan regülasyon riski,"
• "Sanayi tarafında ham madde fiyatlarındaki hızlı artış ve beklentimizin altında kârlılık,"
• "Yeni yatırımlarda aksama / gecikme, değerlememiz açısından başlıca risk unsurları konumunda yer alıyor."

SAHOL Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, SAHOL hissesi için hedef fiyatını 153.3 TL olarak duyurdu. Deniz Yatırım'ın şimdilerde 95,70 TL bandında işlem gören SAHOL hisse tavsiyesi ise AL olarak korundu.