Holding Hissesinde %42 Kar Potansiyeli Açıklandı!

Gedik Yatırım DOHOL hissesi için hedef fiyat raporu yayıladı.

Kurum, holding hissesinde %42 getiri potansiyeli saptadı. DOHOL hissesine verilen hedef fiyat ise 20,82 Lira.

DOHOL son günlerde 14 Lira civarında işlem görüyor. Hisse 16 Lira direnç fiyatı denedi ve gelen satış baskısı sebebiyle 14 Lira fiyata kadar çekildi.

DOHOL günlük grafik:

Gedik Yatırım DOHOL raporu:

Doğan Holding:

Şirket payları için 20,82TL/pay adil değer ile “Endeks Üzeri Getiri” önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %42’lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,4x F/K ve 0,52x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%49’dur. Güçlü nakit pozisyonu sayesinde inorganik büyüme fırsatlarına açık olan holdingin daha düşük NAD iskontosu hak ettiğini düşünüyoruz.

Tarihsel olarak piyasanın, güçlü nakit pozisyonunun ve olası inorganik büyüme fırsatlarının değerini fiyatlamadığı görüşündeyiz. Ancak yönetimin aldığı stratejik inisiyatifler nedeniyle gelecekte bu iskontonun daralabileceği kanaatindeyiz.

DOHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %1’lik bir getiri sağlamıştır. (2023: -%21). Doğan Holding’in gelecek yıllardaki nakit akışı potansiyelinin güncel değerlememize kıyasla pozitif riskler içerdiğini düşünüyoruz.