Net Zarar Öngörülen Hissede %73 Getiri Potansiyeli! Ak Yatırım Açıkladı

2025 yılına yönelik stratejilerini yatırımcısına duyuran Ak Yatırım, sektörlere ilişkin analizleri ile öne çıktı. Ak Yatırım, beyaz eşya sektöründe Vestel Beyaz Eşya'yı (VESBE) değerlendirdi.

Ak Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için "2025 yılında yatay bir iç pazar ve hafif toparlanan bir Avrupa öngörüyoruz" ifadesini kullandı.

• "Kurutucularda var olan mevcut seküler büyüme trendi ve MDA4 kategorisindeki normalleşmenin ortasında donduruculardaki son yükselişin etkisi ile 2025'te yatay bir yurt içi satış performans beklerken, ihracatta hafif bir toparlanma olacağını tahmin ediyoruz. 2025'te genel olarak toplam satışlarında sınırlı bir artış öngörüyoruz."
• "Kredi kategorisinde görülen normalleşmenin ortasında donduruculardaki son artışın etkisiyle 2025'te yatay bir yur tiçi satış performansı kartı taksit seçeneklerindeki yükselişin iç talebi desteklemesini; kilit ihracat pazarlarında gevşeyen parasal duruşun ihracat performansını desteklemesini öngörüyoruz."
• Ak Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için "Uzun vadeli temeller sağlam görünüyor" ifadesine yer verdi.
• "Ülkemizin en büyük ikinci ve Avrupa'nın en büyük beşinci beyaz eşya üreticisi Vestel Beyaz Eşya'dır."
• "Vestel Beyaz Eşya'yı;
  (i) 'ihracata dayalı iş modeli',
  (ii) 'Avrupa pazarına yakınlığı ile tek çatı altında ülkemizindeki rekabetçi varlık tabanı ve'
  (iii) 'güçlü nakit dönüşümüne izin veren nispeten düşük işletme sermayesi yoğunluğu sebebi ile beğeniyoruz.'"

VESBE İçin Finansal Beklentiler

Ak Yatırım, 2024 senesi için finansal beklentilerini de duyurdu.
(i) 'uluslararası zayıf fiyatlama ortamı,'
(ii) 'güçlü TL'nin EUR bazlı uluslararası satış performansını baskılaması ve'
(iv) 'yüksek finansman giderleri sebebi ile zayıf bir operasyonel kârlılık ve net zarar öngörüyoruz. 2025'in amamında %28'lik bir ciro büyümesi tahmin ediyoruz."

• "FAVÖK marjı öngörümüz ise %8,5 seviyesindedir. Operasyonel kârlılığın, Türk Lirası'nın reel olarak değer kazanması ve uluslararası zayıf fiyatlama ortamının etkisi ile 2024'teki düşük bazdan toparlanmasını öngörüyoruz. Gelecek çeyreklerde talepteki toparlanma temel değer faktörü olacaktır."

VESBE Hissesi Hedef Fiyat

AK Yatırım, Vestel Beyaz Eşya (VESBE) hissesi için hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini açıkladı. Ak Yatırım, VESBE hisse önerisini 'Endeks Üzerinde Getiri' şeklinde duyurdu. VESBE hissesi hedef fiyatı 26,00 TL olarak belirtildi. VESBE hissesinin getiri potansiyeli ise %73 olarak sunuldu.