Otomotiv Şirketi Endeksin Üzerinde Getiri Sağlayabilir
Aracı kurum otomotiv şirketi için yayınladığı raporunda endeksin üzerinde getiri önerisinde bulundu.
Ceyda Güven
Ak Yatırım, Doğuş Otomotiv’in 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, DOAS hissesi için 305 TL hedef fiyatını ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini korudu.
Raporda Doğuş Otomotiv’in 169,20 TL seviyesindeki güncel fiyatına göre %80 getiri potansiyeli bulunduğu belirtildi. Şirketin piyasa değeri yaklaşık 37,22 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
Doğuş Otomotiv, ikinci çeyrekte 1,74 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr, 1,43 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin %22, Ak Yatırım’ın 1,19 milyar TL’lik tahmininin ise %46 üzerinde gerçekleşti.
Şirketin ikinci çeyrek net satışları 60 milyar TL oldu. Satış gelirleri piyasa beklentisinin %4, Ak Yatırım tahmininin ise %5 üzerinde gerçekleşti.
Operasyonel kârlılık tarafında ise daha zayıf bir görünüm oluştu. FAVÖK 3,25 milyar TL ile 3,60 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin %10 altında kaldı. Ak Yatırım’ın 3,70 milyar TL’lik tahminine göre sapma ise %-12 oldu.
FAVÖK marjı %5,4 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran piyasa beklentisinin 0,8 puan, Ak Yatırım tahmininin ise 1,1 puan altında kaldı.
Ak Yatırım, net kârdaki güçlü pozitif sürprizin ağırlıklı olarak parasal kazanç ve iştirak gelirlerinden kaynaklandığını belirtti. Bu kalemlerin, beklentilerin altında kalan operasyonel performansı ve tahminlerin üzerindeki vergi giderlerini fazlasıyla telafi ettiği ifade edildi.
Kurum, net kârın beklentileri aşmasını olumlu bulmakla birlikte, pozitif sapmanın doğrudan FAVÖK kaynaklı olmaması nedeniyle kârın kalitesini daha sınırlı değerlendirdi.
Şirket yönetiminin 2026 yılı satış hacmi beklentisini yukarı yönlü revize etmesi ve yatırım harcaması beklentisini hafif aşağı çekmesi ise olumlu unsurlar arasında gösterildi.
Ak Yatırım, ikinci çeyrek sonuçlarının ardından DOAS hisselerinde açılışta olumlu piyasa tepkisi bekliyor. Kurum, 305 TL hedef fiyatını ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini şimdilik korurken, şirketin gerçekleştireceği analist toplantısının ardından tahminlerde güncellemeye gidilebileceğini belirtti.
