Oyak Yatırım TABGD Hissesi İçin Yeni Hedef Fiyat Verdi!

Aracı kurum Oyak Yatırım, TAB Gıda (TABGD) tarafından açıklanan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. Oyak Yatırım, TABGD hissesi için 12 aylık hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "TAB Gıda, 2025'in ikinci çeyreğinde 11.1 milyar TL net satış duyurdu. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 10.6 milyar TL’nin ve bizim 10.3 milyar TL’lik beklentimizin üzerinde gerçekleşti."
• "Önceki senenin aynı dönemine oranla %9.3’lük yıllık büyüme sağlandı."
• "Önceki yılın aynı çeyreğinde 2.4 milyar TL olan FAVÖK, %4.1 artışla 2.5 milyar TL’ye ulaştı."
• "2024 yılının 2. çeyreğinde %23.6 olan FAVÖK marjı, bu çeyrekte yaklaşık 100 baz puan azalarak %22.5 seviyesine geriledi."
• "Piyasa öngörüsü FAVÖK’ün 2.4 milyar TL olarak gerçekleşeceği yönündeydi."

• "Net kâr, piyasa tahminlerinin üzerinde, 1.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Net kâr marjı %10.2 seviyesinde bulunuyor."
• "Müşteri etkileşimleri güçlü seyrini sürdürdü. 2. çeyrekte toplam fiş sayısı yıllık bazda %15 artarak 66 milyona çıktı. Artış, ekonomik menülerin başarısı, fiyatlandırmadaki ölçek avantajı ve menü yenilikleriyle desteklendi."
• "TAB Gıda, ikinci çeyrekte 58 yeni restoran açtı ve yılın ilk yarısında toplamda 89 yeni restoranla toplam restoran sayısını 1.906’ya çıktı."
• "Pazar koşullarındaki iyileşme ve yüksek olasılıkla halka arzdan elde edilen gelirin %25’inin GES yatırımları yerine yeni restoran açılışına yönlendirilmesi nedeniyle yıl sonu yeni restoran açılış hedefleri yukarı yönlü güncellendi."
• "2025'te 250-300 yeni restoran açılması planlanıyor."
• "Öte yandan TMS-29 düzeltmeleri hariç bir şekilde şirket daha önce %40 olarak beklediği ciro beklentisini %45-50, FAVÖK beklentisini ise 8.0-8.2 milyar TL seviyesinden 8.2- 8.4 milyar TL seviyesine çıkarttı."

Oyak Yatırım TABGD Hedef Fiyat

• "Duyurulan finansal sonuçları ve beklentilerdeki revizyonları büyüme adımları açısından olumlu değerlendiriyoruz."

Oyak Yatırım TABGD hissesi için hedef fiyatını 244,60 TL olarak duyurdu. TABGD hisse tavsiyesi ise “Endekse Paralel Getiri” şeklinde açıklandı.