Özsermaye Karlılığı %25 Olur mu? 1.890 Milyon TL Net Kar Beklentisi Dikkat Çekti

2024'ün 4. çeyrek bilanço sezonu başlıyor. Şirketler, yatırımcılarına ve kamuoyuna bilançolarını açıklayacak. Şirketlerin bilanço verileri Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) paylaşılacak.

Aracı kurum olan Gedik Yatırım da bankaların 4Ç24 bilanço beklentilerini paylaştı. Aracı kurum, '4Ç24 Gedik Tahminleri'ni (TL mn)' duyurdu.

Gedik Yatırım'ın 'Güvenli Limanlar ve Potansiyel Yeni Dönem Fırsatları' başlığı ile yayımladığı rapor dikkat çekti. Kurum, 2025 ve 2026 yılı için beklentilerini de paylaştı.

Gedik Yatırım 2025 Yılı Değerlendirmesi

Gedik Yatırım 2025 senesine yönelik görünüm için "Faiz indirim sürecinin başlamasına rağmen, sıkı para politikası ve seçici kredi koşullarının sürmesi 2025 yılında özellikle bilanço durasyonu ve kredi risk yönetiminde başarılı bankaları öne çıkarabilir." şeklinde bir değerlendirme yaptı.

• "220 baz puan yükselişle normalleşen net faiz marjlarına karşın sektör ortalama özsermaye karlılıkları artan kredi risk maliyeti, gerileme öngördüğümüz komisyon gelirleri / operasyonel giderler rasyosu ve artan özkaynaklar nedeni ile  bu yıl da enflasyonun altında kalabilir."
• "Buna karşın sektör net karlılıklarının reel ortalama %31 gelişimi ve TL tahvil faizlerinde görülen düşüşün de desteği ile özkaynaklardaki potansiyel reel artışın sektör için katalist oluşturabileceğini düşünmekteyiz."
• Önceki sene kısa vadeli TL fonlama bağımlılığı sebebi ile marjlarında ciddi baskılar yaşayan İş Bankası’nın marjlarında sektörün üstünde hızlı bir toparlanma ve net kârlılıklarda düşük bazdan çok güçlü artışlar öngörmekteyiz."

Gedik Yatırım 2026 Yılı Değerlendirmesi

2026 yılına yönelik değerlendirmesini paylaşan Gedik Yatırım, "Makroihtiyati tedbirlerin sürdüğü fakat marjların normalize olduğu 2025 yılından sonra 2026 senesini sektör için kredi mevduat kompozisyonun göreceli daha normalleştiği ve bankaların asıl ana bankacılık faaliyetlerine odaklanabilecekleri bir sene olarak değerlendirmekteyiz." dedi.

• "2026 yılında faiz indirimlerinin devamlılığı ve makroihtiyati tedbirde büyük ölçüde gevşemeyle beraber sektör marjlarının 60 baz puanlık artışla tarihi ortalamaların üstünde %5,1’lere ulaşacağını tahmin ediyoruz."
• "Düşen enflasyon oranları ile beraber sektör ortalama özsermaye karlılıklarının da %30 ile ortalama enflasyonun oldukça üzerinde olacağını öngörmekteyiz."

Halkb ve Albrk Bilanço Beklentisi

Gedik Yatırım, Halk Bankası ve Albaraka Türk Bankası için bilanço beklentilerini de açıkladı.

• Gedik Yatırım, HALKB için net faiz gelirleri beklentisini 8.603 milyon TL olarak duyurdu. Özsermaye karlılığının %9 olarak tahmin edildiği hissede net kar ise 3.547 milyon TL şeklinde belirtildi.
• Gedik Yatırım, ALBRK için net faiz gelirleri beklentisini 1.890 milyon TL şeklinde duyurdu. Özsermaye karlılığının %25 olarak öngörüldüğü hissede net kar ise 1.667 milyon TL olarak açıklandı.