Perakende Devi 2024 Yılı Bilanço Değerlendirmesi

Perakende Devi 2024 Yılı Bilanço Değerlendirmesi

Bim Market BIMAS 2024 yılı finansal tablolarını Gedik Yatırım değerlendirdi.

Gedik Yatırım BIMAS raporu:

4Ç24 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,31 artışla 129.067 milyon TL olmuştur.

FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %194,52 artışla 6.967 milyon TL olmuştur.

FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 347 baz puan artışla %5,4 olmuştur.

Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %52,65 azalışla 3.864 milyon TL olmuştur.

Kümüle rakamlara bakacak olursak;

2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %9,57 artışla 519.567 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %21,71 artışla 90.817 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %10,23 artışla 5.345 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %13,62 artışla 22.558 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %23,66 azalışla 21.622 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %16,63 azalışla 18.587 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Sonuç:

Şirket, 4Ç24’te 129.067 mn TL satış geliri (kons: 135.272 mn TL; Gedik: 134.275 mn TL; yıllık: +%5), 6.967 mn TL FAVÖK (kons: 6.485 mn TL; Gedik: 5.900 mn TL; yıllık: +%194) ve 3.864 mn TL net kar (kons: 6.078 mn TL; Gedik: 5.014 mn TL; yıllık: -%53) açıklamıştır.

Şirketin çeyreklik finansal sonuçları paralel seyrederken, finansal sonuçlarda öne çıkan unsur artan işletme sermayesi ihtiyacıdır. Şirketin makul seviyedeki beklentilerine dayanarak, hisse 2025 beklentilerine göre 10,5xFD/FAVÖK ile işlem görmektedir (Migros: 4,4x; Şok: 4,7x).

 Şirketin 2025 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %8 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjının % 5,0 (+/-%0,5) olması ve yatırım harcamalarının satışlara oranının % 3,5-4,0 olması şeklindedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.