SAHOL için "AL" Tavsiyesi Verildi!

Tacirler Yatırım, Sabancı Holding’in 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, SAHOL hissesi için 183 TL olan 12 aylık hedef fiyatını ve “AL” tavsiyesini korudu.

Raporda Sabancı Holding hisselerinin 88,25 TL seviyesindeki fiyatına göre yaklaşık %107 getiri potansiyeli bulunduğu belirtildi. Şirketin piyasa değeri 185,36 milyar TL seviyesinde bulunuyor.

Sabancı Holding, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 14,2 milyar TL konsolide net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde şirket 2,3 milyar TL net kâr elde etmişti.

Net kârdaki güçlü artışta Akçansa’daki payların devrinden elde edilen 8,9 milyar TL’lik satış kazancı etkili oldu. Bunun yanında parasal kaybın 12,7 milyar TL’den 7,4 milyar TL’ye gerilemesi de sonuçları destekledi.

Daha yüksek vergi giderleri ise kârdaki artışı sınırlayan unsurlardan biri oldu. Akçansa satışından kaynaklanan tek seferlik gelir hariç tutulduğunda Sabancı Holding’in düzeltilmiş net kârı 5,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Tacirler Yatırım, tek seferlik gelirin önemli katkısına rağmen operasyonel marjlardaki iyileşme, düzeltilmiş net kârdaki artış ve güçlenen bilanço nedeniyle ikinci çeyrek sonuçlarını pozitif değerlendirdi.

Kurum, holdingin portföy sadeleştirme adımlarının devam ettiğine dikkat çekti. Akçansa satışının ardından artan likiditenin yeni yatırımlar ve sermaye tahsisi açısından şirkete daha fazla hareket alanı sağladığı belirtildi.

Bankacılık tarafındaki toparlanma ile enerji ve malzeme teknolojileri segmentlerindeki olumlu operasyonel görünüm de yatırım tezini destekleyen unsurlar arasında gösterildi.

Tacirler Yatırım, güçlü bilanço ve mevcut yüksek net aktif değer iskontosunu dikkate alarak Sabancı Holding’e yönelik olumlu görüşünü korudu. SAHOL hissesinin kurumun model portföyünde yer almaya devam ettiği belirtildi.

Kurum, finansal sonuçların ardından değerleme modelinde değişikliğe gitmeyerek SAHOL için 183 TL hedef fiyatını ve “AL” tavsiyesini sürdürdü.