Savunma Sanayi Şirketine Hedef!
Aracı kurum dev savunma sanayi şirketi için hedef fiyat verdi!
Ceyda Güven
QNB İnves, Aslelsan (ASELS) şirketi için hedef fiyat raporu yayınladı. Yayınlanan rapora göre şirket için verilen hedef fiyat 102,4 TL olarak belirlendi.
Aracı kurumun açıklaması şu şekilde oldu:
" ASELSAN'ı %70-%30 ağırlıklı DCF ve göreceli değerleme metodolojisi ile değerleyerek, 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 102,04 TL olarak belirledik. 12 aylık hedef fiyatımız, son kapanışa göre %51 yukarı potansiyel sunmaktadır.
DCF değerleme modelimizde, uzun vadeli değerleme ufku için yaklaşık %20'lik bir ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) kullanılmıştır. Bu hesaplamada 2024 yılı için %47,5 borçlanma maliyeti, %45,2 özsermaye maliyeti (risk-free rate olarak %40, %5,5 özsermaye risk primi ve 0,94 hisse senedi betası) baz alınmıştır ve bu oranların 2028 yılına kadar kademeli olarak azalması öngörülmüştür.
Son olarak, terminal büyüme oranını %13 olarak belirledik. Göreceli değerlemede IAS-29 uygulamasının net gelir rakamı üzerinde yanıltıcı bir etki yarattığını düşündüğümüz için F/K çarpanını kullanmadık; bu nedenle, F/K çarpanının değerlememiz için yönlendirici olmayacağına inanıyoruz."
