SUWEN İçin Yeni Fiyat Geldi %51 Kazanç Potansiyeli
SUWEN İçin Yeni Fiyat Geldi %51 Kazanç Potansiyeli. Tacirler Yatırım SUWEN hissesi için yeni hedef fiyat raporu yayınladı ve hisseye AL tavsiyesi verdi.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 14.07.2025 14:45
—
Son Güncelleme: 14.07.2025 14:45
SUWEN İçin Yeni Fiyat Geldi %51 Kazanç Potansiyeli. Tacirler Yatırım SUWEN hissesi için yeni hedef fiyat raporu yayınladı ve hisseye AL tavsiyesi verdi.
Kurum hisseye 19,80 Lira hedef fiyat tespit etti ve hissede %51 kazanç potansiyeline dikkat çekti.
Tacirler Yatırım Suwen SUWEN raporu:
Yakın dönemde 15,60 TL’lik hedef fiyatımıza ulaşılması, yaklaşan mevsimselliğin satışları destekleyecek olması ve dezenflasyon sürecinin maliyetleri hafifletip kârlılığı yukarı çekeceği beklentimiz doğrultusunda Suwen Tekstil için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başına 19,80 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyat cari fiyata göre yaklaşık %51 yükseliş potansiyeli sunuyor; bu nedenle “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
2025’in ilk çeyreğinde sektör genelinde artan maliyet baskılarına rağmen şirket, satış adetlerinde %21 artışla 2,33 milyon adede, TMS 29 uygulaması öncesi ciroda ise %16 büyümeye ulaştı. Ancak uygun maliyetli stokların tükenmesi, zayıf tüketici güveni ve beklenenin altında kalan asgari ücret artışıyla fiyat hassasiyeti belirginleşti; rekabetçi fiyatlama ve stok eritme kampanyaları hacmi korusa da brüt kâr marjını geriletti.
İkinci çeyrekte tablonun kayda değer biçimde toparlanmış olmasını bekliyoruz. Ramazan sonrası canlanan talep, yeni sezon koleksiyonları ve agresif kampanyalar sayesinde mağaza trafiği ile dönüşüm oranlarının artmış olacağını tahmin ediyor; TMS 29 öncesi satışlarda yıllık bazda yaklaşık %40 civarında bir büyüme öngörüyoruz. Brüt kâr marjının 1Ç’deki geçici daralmayı telafi ederek geçen yılın aynı dönemindeki seviyelerine yaklaşmasını, Haziran ayında ise sınırlı da olsa üzerine çıkmasını bekliyoruz.
Yılın ikinci yarısı için yönetimin TMS 29 öncesi %35-40 nominal satış büyümesi beklentisini makul buluyoruz. Kampanya oranlarının kademeli azaltılması, fiyatlama disiplininin korunması ve kârlılığı yüksek yeni sezon ürün karması sayesinde mevcut marjların korunması hedefleniyor. Dezenflasyonla birlikte hammadde maliyetindeki baskının hafiflemesi ve TL faizlerinde beklenen geri çekilme, finansman giderlerinin ciroya oranını aşağı çekecek.
Yatırım tarafında, 1Ç’de bir, 2Ç’de üç yeni mağaza açan Suwen, 2025’te 15 (±3) yeni mağaza hedefini koruyor; buna ek olarak üç mağaza yer değişikliğiyle metrekare büyütüldü ve 16 mağaza yeni konseptle yenilendi. Yenileme dönemlerinde satışa kapalı kalınan günler kısa vadeli ciroyu sınırlasa da uzun vadede mağaza verimliliğini artıracak. Yurt dışında düşük sermaye gerektiren franchise modeliyle Romanya, KKTC ve Suudi Arabistan’da büyüme sürerken, Kosova gibi yeni pazar görüşmeleri de şirketi bölgesel oyuncu konumuna taşıyor.
Kurum hisseye 19,80 Lira hedef fiyat tespit etti ve hissede %51 kazanç potansiyeline dikkat çekti.
Tacirler Yatırım Suwen SUWEN raporu:
Yakın dönemde 15,60 TL’lik hedef fiyatımıza ulaşılması, yaklaşan mevsimselliğin satışları destekleyecek olması ve dezenflasyon sürecinin maliyetleri hafifletip kârlılığı yukarı çekeceği beklentimiz doğrultusunda Suwen Tekstil için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başına 19,80 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyat cari fiyata göre yaklaşık %51 yükseliş potansiyeli sunuyor; bu nedenle “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
2025’in ilk çeyreğinde sektör genelinde artan maliyet baskılarına rağmen şirket, satış adetlerinde %21 artışla 2,33 milyon adede, TMS 29 uygulaması öncesi ciroda ise %16 büyümeye ulaştı. Ancak uygun maliyetli stokların tükenmesi, zayıf tüketici güveni ve beklenenin altında kalan asgari ücret artışıyla fiyat hassasiyeti belirginleşti; rekabetçi fiyatlama ve stok eritme kampanyaları hacmi korusa da brüt kâr marjını geriletti.
İkinci çeyrekte tablonun kayda değer biçimde toparlanmış olmasını bekliyoruz. Ramazan sonrası canlanan talep, yeni sezon koleksiyonları ve agresif kampanyalar sayesinde mağaza trafiği ile dönüşüm oranlarının artmış olacağını tahmin ediyor; TMS 29 öncesi satışlarda yıllık bazda yaklaşık %40 civarında bir büyüme öngörüyoruz. Brüt kâr marjının 1Ç’deki geçici daralmayı telafi ederek geçen yılın aynı dönemindeki seviyelerine yaklaşmasını, Haziran ayında ise sınırlı da olsa üzerine çıkmasını bekliyoruz.
Yılın ikinci yarısı için yönetimin TMS 29 öncesi %35-40 nominal satış büyümesi beklentisini makul buluyoruz. Kampanya oranlarının kademeli azaltılması, fiyatlama disiplininin korunması ve kârlılığı yüksek yeni sezon ürün karması sayesinde mevcut marjların korunması hedefleniyor. Dezenflasyonla birlikte hammadde maliyetindeki baskının hafiflemesi ve TL faizlerinde beklenen geri çekilme, finansman giderlerinin ciroya oranını aşağı çekecek.
Yatırım tarafında, 1Ç’de bir, 2Ç’de üç yeni mağaza açan Suwen, 2025’te 15 (±3) yeni mağaza hedefini koruyor; buna ek olarak üç mağaza yer değişikliğiyle metrekare büyütüldü ve 16 mağaza yeni konseptle yenilendi. Yenileme dönemlerinde satışa kapalı kalınan günler kısa vadeli ciroyu sınırlasa da uzun vadede mağaza verimliliğini artıracak. Yurt dışında düşük sermaye gerektiren franchise modeliyle Romanya, KKTC ve Suudi Arabistan’da büyüme sürerken, Kosova gibi yeni pazar görüşmeleri de şirketi bölgesel oyuncu konumuna taşıyor.
