Tüpraş (TUPRS) 2026'da Bu Rakamları Görebilir! Kurum AL Dedi

Aracı kurumlardan Şeker Yatırım, 2026 strateji raporunda Tüpraş'a (TUPRS) yönelik analizlerini yatırımcıları ile paylaştı. Şeker Yatırım, TUPRS hissesi için 12 aylık hedef fiyat duyururken hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini de açıkladı.

• "2025 yılını güçlü operasyonel performansla geride bırakan Tüpraş için, 2026 yılına daha dengeli ve kârlılık açısından sürdürülebilir bir görünümle giriyoruz. Küresel rafineri sektöründe ham petrol fiyatlarından ziyade ürün bazlı marj ayrışmalarının belirleyici olmaya devam ettiği bir ortamda, Tüpraş’ın yüksek kompleksiteye sahip rafinerileri ve esnek üretim yapısı sayesinde sektör ortalamasına kıyasla daha dirençli bir performans sergileyebileceğini değerlendiriyoruz."
• "2025 yılında Tüpraş’ın net satış gelirlerinin 841.839 milyon TL, FAVÖK’ünün 66.122 milyon TL ve net kârının 47.093 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Şirket yönetiminin paylaştığı yaklaşık 30 milyon ton satış hacmi ve 6–6,5 ABD$/varil net rafineri marjı beklentilerinin, yılın ikinci yarısında orta distilat ürünlere yönelik güçlü talep ve yüksek kapasite kullanım oranlarıyla desteklendiğini düşünüyoruz. Piyasa medyan beklentileri ise aynı dönem için 844.921 milyon TL net satış, 65.064 milyon TL FAVÖK ve 33.402 milyon TL netkâr seviyelerine işaret etmektedir."
• "2026 yılında ise net satış gelirlerinin 929.151 milyon TL, FAVÖK’ün 66.746 milyon TL ve net kârın 59.974 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Piyasa medyan beklentileri 1.020.474 milyon TL net satış, 71.338 milyon TL F A VÖK ve 39.532 milyon TL net kâr düzeyindedir . F A VÖK tarafındaki görece temkinli yaklaşımımız, ürün marjlarının 2025’e kıyasla daha dengeli bir bantta seyredeceği varsayımımızdan kaynaklanmaktadır. Net kâr tarafındaki farklılaşmaların ise güçlü operasyonel nakit üretimi ve net nakit pozisyonunun finansman tarafında yarattığı esneklikten kaynaklandığını değerlendiriyoruz."

• "Makroekonomik cephede, küresel büyümenin ılımlı seyri ve jeopolitik risklerin enerji piyasaları üzerindeki etkisinin devam etmesini bekliyoruz. Brent petrol fiyatlarının yüksek stok seviyeleri ve arz tarafındaki görece rahatlama nedeniyle sınırlı bir bantta dalgalanması, Tüpraş açısından ham petrol fiyat seviyesinden ziyade ürün marj kompozisyonunun daha belirleyici olduğu bir ortam yaratmaktadır. Bu çerçevede motorin ve jet yakıtı ağırlıklı ürün karması, yüksek kapasite kullanım oranı ve etkin maliyet yönetimi, şirketin kârlılık görünümünü destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır."

Şeker Yatırım TUPRS Hissesi Hedef Fiyatı

Şeker Yatırım TUPRS hissesi için hedef fiyatını 283,79 TL'ye yükseltti. TUPRS hissesinin getiri potansiyeli de %42 olarak duyuruldu. TUPRS hisse tavsiyesi “AL” şeklinde açıklandı.