Yatırımcılara Duyurulur! Deniz Yatırım'ın TATEN Raporu Dikkat Çekti
Deniz Yatırım, enerji şirketine ilişkin değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı. TATEN'in 2025 yılı 1. çeyrek elektrik üretimine ilişkin öngörü de dikkat çekti.
Süheyla Avsan
Yayınlama Tarihi: 19.04.2025 16:15
—
Son Güncelleme: 19.04.2025 16:15
Borsa'nın aracı kurumu Deniz Yatırım'ın enerji bülteni yatırımcıları ile paylaşıldı. Deniz Yatırım, bülteninde enerji şirketleri ve şirketlerin hisselerine yönelik değerlendirmesini yayımladı.
- "Anımsayacak olursak, 2024 yılı 3. çeyrek döneminde yayınlamış olduğumuz enerji bültenine Model Portföyümüzde taşıdığımız Galata Wind (GWIND) ile oldukça benzer iş modeline sahip olduğunu düşündüğümüz TATLIPINAR ENERJİ ÜRETİM A.Ş.'i (TATEN) eklemiştik."
- "2024 yılı 4. çeyrek dönemine ait paylaşılan yatırımcı sunumundan elde ettiklerimize göre, Tatlıpınar Enerji, 217,50 MW RES, 77,9 MW GES ve 21,50 MW HES kapasitesi ile toplamda 316,9 MW kurulu güce sahiptir."
- "Mevcut kurulu güç kapasitesinin %69’u RES, %24’ü GES, %7’sini ise HES oluşturmaktadır. Kurulu gücün tamamı YEKDEM fiyatlarına tabidir.
TATEN Santral Detayları
TATEN Elektrik Üretimi
- "EPİAŞ verilerine göre, TATEN'in 2025 yılı 1. çeyrek döneminde yaklaşık 184,843 MWh elektrik üretimi yapacağını hesaplamaktayız. Bu süreçte elektrik üretimi önceki senenin aynı dönemine göre %17 yükseliş gösterirken, geçtiğimiz çeyreğe göre %2 azalış göstermiştir."
TATEN Satış Geliri Hesaplaması
- "Elektrik üretiminin artış gösterdiği bu çeyrekte, Tatlıpınar Enerji’nin 593 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini beklemekteyiz."
- "2024'te gerçekleştirdiğimiz hesaplamalar v eduyurulan satış geliri arasındaki fark, Tatlıpınar Enerji için ortalama %1 seviyesinde olup, Şirket, hesaplamamızın altında satış geliri elde etmiştir."
Tatlıpınar Enerji Üretimi Finansallarına Bakış
- "Şirket, 2024 yılı 4. çeyrekte yıllık bazda %20 artışla 525 milyon TL satış geliri elde etti."
- "Tatlıpınar Enerji'nin brüt karı bu dönemde 303 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, önceki senenin aynı dönemine göre %9 artış gösterdi."
- "Brüt kar marjı ise 5.6 puan azalışla %57.6 oldu. FAVÖK 2024 yılı 4. çeyrekte yıllık %41 artışla 411 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 12.1 puan artışla %78.2 oldu."
- "Şirket, 4. çeyrek döneminde yıllık bazda %150 artışla 927 milyon TL net kar açıkladı (3Ç24: 179 milyon TL net kar, 4Ç23: 371 milyon TL net kar). Yıl sonu itibariyle Şirket’in 4.713 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 5.095 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 3.53x oldu (Eylül 2024: 3.9x net borç/FAVÖK)."
