FROTO, DOAS ve TOASO Karşılaştırması! Hedef Fiyatlar Verildi

FROTO, DOAS ve TOASO karşılaştırması! Hedef fiyatlar verildi. Gedik Yatırım, Kasım ayı verilerini değerlendirdi. En çok satış yapan araç markası da belli oldu. Hisse tavsiyeleri de duyuruldu.

Borsa aracı kurumu Gedik Yatırım, 2025 yılı Kasım ayı ODMD Verilerini değerlendirdi. Aracı kurum, "Hafif Araç Pazarı Kas25'te yıllık %10 büyüme kaydetti (Sınırlı Pozitif)" ifadesini kullandı.

• "2025 Kasım ayında güçlü momentum sürdü... Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği’nin (ODMD) verilerine göre, Kasım'da Binek Araç satışları yıllık %11 artışla 104,8 bin adede (Eki25: 90,7 bin), Hafif Ticari Araç satışları ise %6 büyüme ile 28,2 bin adede (Eki25: 25,5 bin) ulaştı. Böylece; Hafif Araç satışları yıllık %10 artışla 133,0 bin adet seviyesine çıktı. (Eki25: 116,1 bin)"
• "Kasım ayı satış hacimleri, aylık bazda %15 oranında güçlü bir artış göstermiştir (Binek: +%16, Hafif Ticari: +%11). Bu performans, Eylül ve Ekim ayında kaydedilen %9’luk ve %5’lik aylık artışın ardından bir diğer güçlü büyümeye işaret etmektedir. Hatırlanacağı üzere, Temmuz (-%9 aylık) ve Ağustos (-%6 aylık) dönemlerinde üst üste iki ay süren bir daralma yaşanmıştı. Bu gerilemenin temel nedeni, ÖTV oranı düzenlemelerine ilişkin fiyatlama belirsizlikleri olmuştu."

En Çok Hangi Marka Araç Satıldı?

• "Marka performansları açısından Renault, Kasım ayında yeniden liderliğe yükselerek (bir önceki ay: VW) ayın en çok satan markası oldu. Kümülatif 11A25 döneminde ise Renault pazar liderliğini korurken, onu Fiat, VW, Ford, Toyota, Peugeot, Opel, Citroën, Hyundai ve BYD takip etti. Öte yandan; VW Ekim itibarıyla Ford’u geçerken; Citroën ise Kasım ayında Hyundai’nin üzerine çıktı."

Pazar Payları Hakkında:

• "Elektrikli binek araçların pazar payı %17,8 seviyesine yükseldi (11A24: %9,9 - 9M25: %18,0 - 2024: %10,7). Hibrit araçların payı da güçlü bir artışla %26,9 seviyesine ulaştı (11A24: %17,7 - 9M25: %26,7 - 2024: %18,8). Elektrikli araçların hızlanan benimsenme süreci, tüketici tercihlerinde yapısal bir değişime işaret etmekte ve alternatif güç aktarma sistemlerinin daha geniş bir müşteri tabanı tarafından giderek daha fazla kabul gördüğünü göstermektedir. Ancak, asgari ÖTV oranlarının %10’dan %25’e yükseltilmesinin bu dönüşümün kısa vadeli hızını sınırlayabileceğini düşünüyoruz. Dikkat çekici olarak, EV penetrasyonu 8A25’ten 11A25’e kadar 0,7 puan geriledi ve bir miktar soğuma sinyali verdi."
• "SUV segmenti, perakende satışlarda ağırlığını korusa da yıllık bazda hafif düşüşle toplam satışların %62,5’ini oluşturdu (11A24: %56,6 - 2024: %56,8)."
• "B (giriş) segmentinin payı 11A24’teki %30,1 seviyesinden 11A25 itibarıyla %26,6’ya geriledi. Buna karşılık, D segment payı %9,9’dan %13,4’e yükseldi. Ancak, D segmentinin payı 5A25 itibarıyla ulaştığı %15,9’luk zirveden gerileyerek bir miktar normalleşmeye işaret etti. (BYD Seal U, Chery Tiggo 8, BMW X1 ve Mini Countryman modellerinin olumlu katkısıyla)"
• "TOGG perakende satış hacmi Kas25’te yıllık bazda yatay 4,2 bin adet olurken, 11A25’teki yıllık %30 artışla 31,5 bin adede yükseldi. TOGG; satışlarında güçlü bir momentum yakalamakta hâlâ zorlanıyor ve güncellenen ÖTV oranları ile fiyat eşiklerinden kaynaklanan son fiyat artışlarının önümüzdeki aylarda performans üzerinde ilave baskı oluşturabileceğini düşünmeye devam ediyoruz."
• "BYD satışları, önceki birkaç ayda görülen zayıflamanın ardından güçlü bir toparlanma ile 5,4 bin adede ulaştı (aylık +%436). Marka, 11A25 döneminde binekte 8. sıradaki yerini korudu (9A25: 7. sıradaydı ancak Opel tarafından geçildi) ve genel sıralamada 10. sırada kaldı (değişmedi). Yalnızca Kasım ayı satışlarında ise 7. sıraya yükseldi (Ekim: 22’ncilik)."

Gedik Yatırım DOAS Değerlendirmesi

• "Doğus Otomotiv (DOAS) Perakende satış hacmi (Skoda dahil) yıllık %10 ve aylık %2 büyüdü. Skoda hariç baktığımızda ise yıllık %3 ve aylık %12 küçülme görmekteyiz. Binek otomobil satışları yıllık %11 büyümeyle (aylık +%5) 19,3 bin adede ulaşırken, hafif ticari araç satışları ise yıllık %2 artışla (aylık -%15) 2,1 bin adede yükseldi. Volkswagen (VW) markalı binek otomobil satışları ise yıllık %14 yükselişle (aylık -%14) 9,4 bin adede ulaştı. (Sınırlı Pozitif)"

Gedik Yatırım DOAS hisse tavsiyesini Endeksin Üzerinde Getiri şeklinde duyurdu. DOAS hedef fiyatı ise 250.78 TL olarak açıklandı.

Gedik Yatırım FROTO Değerlendirmesi

Ford Otosan (FROTO), Perakende satış hacmi yıllık %1 (aylık +%14) büyüme gösterdi. Binek otomobil satışları yıllık %3 artışla (aylık +%4) 1,9 bin adede ulaşırken, hafif ticari araç satışları yıllık yatay (aylık +%16) 8,7 bin adet oldu. (Sınırlı Pozitif).

Gedik Yatırım, FROTO hisse tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak duyurdu. FROTO hissesi için hedef fiyat ise 118.32 TL şeklinde belirtildi.

Gedik Yatırım TOASO Değerlendirmesi

• "Tofaş (TOASO) FCA markalarının perakende satış hacmi yıllık %32 düşüşle (aylık -%20) 9,4 bin adede gerileyerek; son iki aylık toparlanmanın ardından yeniden zayıfladı. PSA markaları ise güçlü momentumunu sürdürdü ve perakende satış hacmi yıllık %10 (aylık +%15) arttı. Konsolide bazda (FCA+PSA; 2Ç’den itibaren finansallara tam konsolide) Binek araç satışları yıllık %16 (aylık -%4) düşerken; Hafif Ticari araç satışları ise yıllık %14 (aylık +%16) artış gösterdi. Böylece Tofaş’ın toplam satış hacmi (FCA+PSA) yıllık %6 (aylık +%3) artışla 32,8 bin adede ulaştı. (Sınırlı Negatif)"

Gedik Yatırım, TOASO hissesi için hedef fiyatını 270.98 TL şeklinde duyurdu. TOASO hisse tavsiyesi ise Endekse Paralel Getiri oldu. 

Son dakika önemli diyorsanız…
Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp’a gelsin diyorsanız…
👉 Tıklayın ve kaydolun!