2026 Yılının Prim Yapacak 2 Holding Hissesi
2026 Yılının Prim Yapacak 2 Holding Hissesi! Ünlü&CO 2026 yılı için hazırladığı model portföyü yatırımcılarla paylaştı. Kurum model portföyünde 2 holding hissesine yer verdi. İşte kurumun prim beklediği 2 holding hissesi!
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 15.01.2026 08:50
—
Son Güncelleme: 15.01.2026 08:50
2026 Yılının Prim Yapacak 2 Holding Hissesi! Ünlü&CO 2026 yılı için hazırladığı model portföyü yatırımcılarla paylaştı. Kurum model portföyünde 2 holding hissesine yer verdi. İşte kurumun prim beklediği 2 holding hissesi!
Ünlü&CO KCHOL ve SAHOL hisselerini 2026 yılı model portföyüne koydu. Kurum KCHOL için 291,20 TL hedef fiyat tespit etti ve %58 kazanç potansiyeli açıkladı.
Ünlü&CO SAHOL hissesini de model portföyüne aldı. Kurum hisseye 155,80 TL hedef fiyat tespit ederek hisseden %71 kazanç beklediğini açıkladı.
Ünlü&CO raporundan:
Sabancı Holding'e yönelik olumlu görüşümüz, mevcut net aktif değerine (NAD) göre sunduğu cazip %47 iskonto ile desteklenmekte olup, Türk hisse senetleri arasında “faiz normalleşmesi + iskonto daralması” temasının en net ve temiz yansımalarından birini sunmaktadır. Portföyün omurgasını, mevcut net aktif değerin yaklaşık %43’ünü oluşturan Akbank teşkil etmekte olup fonlama maliyetlerinin normalleşmesi ve daha öngörülebilir bir makro ortamda özsermaye karlılığı görünürlüğünün güçlenmesiyle birlikte 2026 görünümü belirgin şekilde iyileşmektedir. Finansalların ötesinde, Sabancı’nın sermaye tahsisi giderek enerji dönüşümü ve iklim teknolojileriyle ilişkili alanlara yönelmekte ve bu yaklaşım, yalnızca döngüden faydalanan değil, döngü boyunca bileşik getiri yaratabilecek varlıklar inşa edilmesine olanak sağlamaktadır. 2026 katalizör seti, bir holding için alışılmadık derecede asimetrik görünmekte:
(i) bankacılık karlılığı ve temettü kapasitesinde iyileşme,
(ii) enerji portföyünün optimize edilmesinin sürmesi ve
(iii) Enerjisa Üretim’de potansiyel bir halka arzın (ya da buna yönelik beklentinin) tek seferlik bir haber akışından ziyade yapısal bir iskonto daraltıcı unsur niteliği taşıyan gömülü opsiyon değeri.
Özetle SAHOL, güçlü değerleme desteği, kalitesi artan makro ortam ve net şekilde tanımlanabilen katalizörlerin nadir bir bileşimini sunmaktadır.
Koç Holding’e yönelik yüksek inancımızı koruyoruz. Şirket, tahminlerimize göre net aktif değerine (NAD) kıyasla yaklaşık %34 iskontoyla, Türkiye’nin en yüksek kaliteli sanayi ve enerji varlıklarına çeşitlendirilmiş bir maruziyet sunmaktadır.
Holdingin 2026’daki avantajı iki yönlü:
(i) sanayi portföyünde döviz bazlı ve ihracat ağırlıklı, dayanıklı karlılık motorları ve
(ii) oynaklığın olduğu dönemlerde değer artırıcı sermaye tahsisine olanak tanıyan güçlü nakit üretimi ve bilanço esnekliği.
Enerji, Tüpraş sayesinde temel bir dayanak olmaya devam etmekte ve 2026 yılındaki sınırlı bakım programı nakit yaratımını desteklemekte. Sanayi tarafı ise elektrifikasyon, ihracat ve teknoloji iyileştirmeleri yoluyla yapısal opsiyonellik sunmakta. Ayrıca Koç’u, tek kalemde Türkiye riski almak isteyen kurumsal yatırımcılar için “tek bilet” olarak beğeniyoruz; çünkü tekil şirket uygulama riskini azaltıyor. Portföyün nakit yaratımı döngü boyunca yeniden tahsis edilebiliyor; bu da temettü, seçici büyüme ve bilanço optimizasyonunu destekliyor. Dezenflasyonist bir rejimde göreli kalite ve sermaye disiplininin manşet büyümeden daha hızlı fiyatlanma eğiliminde olduğunu düşünürsek, KCHOL’ün sürdürülebilir katılım için öne çıkan bir araç olmaya devam ettiğini değerlendiriyoruz.
Ünlü&CO KCHOL ve SAHOL hisselerini 2026 yılı model portföyüne koydu. Kurum KCHOL için 291,20 TL hedef fiyat tespit etti ve %58 kazanç potansiyeli açıkladı.
Ünlü&CO SAHOL hissesini de model portföyüne aldı. Kurum hisseye 155,80 TL hedef fiyat tespit ederek hisseden %71 kazanç beklediğini açıkladı.
Ünlü&CO raporundan:
Sabancı Holding'e yönelik olumlu görüşümüz, mevcut net aktif değerine (NAD) göre sunduğu cazip %47 iskonto ile desteklenmekte olup, Türk hisse senetleri arasında “faiz normalleşmesi + iskonto daralması” temasının en net ve temiz yansımalarından birini sunmaktadır. Portföyün omurgasını, mevcut net aktif değerin yaklaşık %43’ünü oluşturan Akbank teşkil etmekte olup fonlama maliyetlerinin normalleşmesi ve daha öngörülebilir bir makro ortamda özsermaye karlılığı görünürlüğünün güçlenmesiyle birlikte 2026 görünümü belirgin şekilde iyileşmektedir. Finansalların ötesinde, Sabancı’nın sermaye tahsisi giderek enerji dönüşümü ve iklim teknolojileriyle ilişkili alanlara yönelmekte ve bu yaklaşım, yalnızca döngüden faydalanan değil, döngü boyunca bileşik getiri yaratabilecek varlıklar inşa edilmesine olanak sağlamaktadır. 2026 katalizör seti, bir holding için alışılmadık derecede asimetrik görünmekte:
(i) bankacılık karlılığı ve temettü kapasitesinde iyileşme,
(ii) enerji portföyünün optimize edilmesinin sürmesi ve
(iii) Enerjisa Üretim’de potansiyel bir halka arzın (ya da buna yönelik beklentinin) tek seferlik bir haber akışından ziyade yapısal bir iskonto daraltıcı unsur niteliği taşıyan gömülü opsiyon değeri.
Özetle SAHOL, güçlü değerleme desteği, kalitesi artan makro ortam ve net şekilde tanımlanabilen katalizörlerin nadir bir bileşimini sunmaktadır.
Koç Holding’e yönelik yüksek inancımızı koruyoruz. Şirket, tahminlerimize göre net aktif değerine (NAD) kıyasla yaklaşık %34 iskontoyla, Türkiye’nin en yüksek kaliteli sanayi ve enerji varlıklarına çeşitlendirilmiş bir maruziyet sunmaktadır.
Holdingin 2026’daki avantajı iki yönlü:
(i) sanayi portföyünde döviz bazlı ve ihracat ağırlıklı, dayanıklı karlılık motorları ve
(ii) oynaklığın olduğu dönemlerde değer artırıcı sermaye tahsisine olanak tanıyan güçlü nakit üretimi ve bilanço esnekliği.
Enerji, Tüpraş sayesinde temel bir dayanak olmaya devam etmekte ve 2026 yılındaki sınırlı bakım programı nakit yaratımını desteklemekte. Sanayi tarafı ise elektrifikasyon, ihracat ve teknoloji iyileştirmeleri yoluyla yapısal opsiyonellik sunmakta. Ayrıca Koç’u, tek kalemde Türkiye riski almak isteyen kurumsal yatırımcılar için “tek bilet” olarak beğeniyoruz; çünkü tekil şirket uygulama riskini azaltıyor. Portföyün nakit yaratımı döngü boyunca yeniden tahsis edilebiliyor; bu da temettü, seçici büyüme ve bilanço optimizasyonunu destekliyor. Dezenflasyonist bir rejimde göreli kalite ve sermaye disiplininin manşet büyümeden daha hızlı fiyatlanma eğiliminde olduğunu düşünürsek, KCHOL’ün sürdürülebilir katılım için öne çıkan bir araç olmaya devam ettiğini değerlendiriyoruz.
