272 Milyon Lira Kardan 883 Milyon Lira Zarara
272 Milyon Lira Kardan 883 Milyon Lira Zarara. 2023 yılında halka arz olan Kayseri Şeker KAYSE bu yıl 6 aylı bilançosunda dev bir zarar rakamı açıkladı. Şirketin finansal tablolarını Gedik Yatırım değerlendirdi.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 04.08.2025 18:00
—
Son Güncelleme: 04.08.2025 18:00
272 Milyon Lira Kardan 883 Milyon Lira Zarara. 2023 yılında halka arz olan Kayseri Şeker KAYSE bu yıl 6 aylı bilançosunda dev bir zarar rakamı açıkladı. Şirketin finansal tablolarını Gedik Yatırım değerlendirdi.
Gedik Yatırım KAYSE 2024/12 Finansal Sonuçları Raporu:
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin;
2024 yılında net satışları bir önceki yıla göre %18,65 artışla 29.902 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında FAVÖK’ü bir önceki yıla göre %96,99 artışla 1.882 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında FAVÖK marjı bir önceki yıla göre 250 baz puan artışla %6,3 olmuştur.
2023 yılında 273 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılında 883 milyon TL net zarar açıklamıştır.
Sonuç:
Açıklanan finansal sonuçlar, Şirketin mali yıl sonu olan Nisan ayı sonu itibarıyla geçerlidir. Ayrıca, Şirketin çeyreksel performansları, marjlar ve serbest nakit yaratımı açısından güçlü mevsimselliğe maruz kalmaktadır. Şirketin üretim süreci Eylül ortasından Ocak ayına kadar sürerken, ürün satışları ağırlıklı olarak son çeyrekte (Şubat-Nisan) gerçekleşmektedir.
Sonuç olarak, görüşümüze göre, hafif olumlu yüksek hacimler, fiyatlar ve dolayısıyla marjlar sayesinde, Şirket güçlü bir 4Ç24 dönemi geçirmiştir. 2024 yılında, satış gelirleri %18,6, FAVÖK %97 (2023'teki düşük baz nedeniyle) artış göstermiş ve şirket finansal giderler nedeniyle net zarar açıklanmıştır.
4Ç24’te net kar, daha olumlu faaliyet performansı yanı sıra gayrimenkul yeniden değerlemesinden elde edilen 975 milyon TL'lik kazanç sayesinde güçlü bir performans göstermiştir. Şirket, yılı 8,4 milyar TL net borç pozisyonu ve geçen yılki 14x'e kıyasla 4,4x Net Borç/FAVÖK oranı ile kapatmıştır. Ayrıca, özkaynakların yıllık bazda %1 azaldığına da dikkat çekmek fayda görüyoruz.
Hisse son 12 aylık verilere göre 12,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir ve hisse BIST-100 Endeksi’ne kıyasla 1 yıllık bazda %20 daha düşük performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım KAYSE 2024/12 Finansal Sonuçları Raporu:
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin;
2024 yılında net satışları bir önceki yıla göre %18,65 artışla 29.902 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında FAVÖK’ü bir önceki yıla göre %96,99 artışla 1.882 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında FAVÖK marjı bir önceki yıla göre 250 baz puan artışla %6,3 olmuştur.
2023 yılında 273 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılında 883 milyon TL net zarar açıklamıştır.
Sonuç:
Açıklanan finansal sonuçlar, Şirketin mali yıl sonu olan Nisan ayı sonu itibarıyla geçerlidir. Ayrıca, Şirketin çeyreksel performansları, marjlar ve serbest nakit yaratımı açısından güçlü mevsimselliğe maruz kalmaktadır. Şirketin üretim süreci Eylül ortasından Ocak ayına kadar sürerken, ürün satışları ağırlıklı olarak son çeyrekte (Şubat-Nisan) gerçekleşmektedir.
Sonuç olarak, görüşümüze göre, hafif olumlu yüksek hacimler, fiyatlar ve dolayısıyla marjlar sayesinde, Şirket güçlü bir 4Ç24 dönemi geçirmiştir. 2024 yılında, satış gelirleri %18,6, FAVÖK %97 (2023'teki düşük baz nedeniyle) artış göstermiş ve şirket finansal giderler nedeniyle net zarar açıklanmıştır.
4Ç24’te net kar, daha olumlu faaliyet performansı yanı sıra gayrimenkul yeniden değerlemesinden elde edilen 975 milyon TL'lik kazanç sayesinde güçlü bir performans göstermiştir. Şirket, yılı 8,4 milyar TL net borç pozisyonu ve geçen yılki 14x'e kıyasla 4,4x Net Borç/FAVÖK oranı ile kapatmıştır. Ayrıca, özkaynakların yıllık bazda %1 azaldığına da dikkat çekmek fayda görüyoruz.
Hisse son 12 aylık verilere göre 12,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir ve hisse BIST-100 Endeksi’ne kıyasla 1 yıllık bazda %20 daha düşük performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
