AKSA Hissesi için Bilanço Analizi Yapıldı!

İntegral Yatırım, 07.05.2025 tarihinde Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA) için finansal değerlendirme raporunu yayınladı. 

Şirketin hisseleri için "Aksa Akrilik’in 1Ç25 performansı, hem talep daralması hem de fiyatlama gücünün zayıflaması nedeniyle zayıf geçti. Brüt ve faaliyet kârlılığındaki daralma dikkat çekerken, net kâr yıllık bazda %72 eridi. Önümüzdeki çeyreklerde hem iç talep hem de ihracat siparişleri izlenmeli."ifadelerini kullandı. Rapor ile ilgili ayrıntılar:

İntegral Yatırım AKSA Raporu

Aksa (AKSA) 1Ç25 döneminde 221.9 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık bazda %76 azalış göstererek 221.9 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi ana ortaklık net dönem karının 493 milyon TL gelmesi yönündeydi. Cirodaki %25'lik düşüş, operasyonel gider artışı ve net finansman giderinin artması şirket net karını zedeledi. Net kar marjı yıllık bazda 6.9 puan azalış göstererek %3.2 seviyesinde gerçekleşti.

Satış gelirleri yıllık bazda %24.9 azaldı 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %24.9 azalış göstererek 6.884 milyon TL'ye geriledi. Piyasa beklentisi satış gelirlerin yıllık bazda 7.075 milyon TL artması idi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %1 arttı. Brüt kar yıllık %46.8 azalışla 918.4 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık -5.5 puan azalışla %13.3 seviyesinde gerçekleşti. Bu gerilemede, hem talep daralması hem de artan maliyetlerin fiyatlara tam yansıtılamaması etkili olmuş görünüyor.

FAVÖK 951.7 milyon TL oldu FAVÖK yıllık bazda %45 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %0.3 azalış gösterdi ve 951.7 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 5.2 puan azalışla %13.8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %14 FAVÖK marjı elde edilmişti.

Net borç/FAVÖK 1 seviyesiyle ideal 2024 yılının aynı döneminde 380.7 milyon TL net nakdi bulunurkenbir önceki çeyreğe göre %10 artarak bu dönemde 4 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 1.0 seviyesinde ile ideal seviylerde. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 814.3 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.

Şirketin nakit değerleri azaldı Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 178.5 milyon TL azalarak 3.3 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 1.5 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 1.8 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 299.4 milyon TL nakit girişi oldu.


Değerlendirme Aksa Akrilik’in 1Ç25 performansı, hem talep daralması hem de fiyatlama gücünün zayıflaması nedeniyle zayıf geçti. Brüt ve faaliyet kârlılığındaki daralma dikkat çekerken, net kâr yıllık bazda %72 eridi. Önümüzdeki çeyreklerde hem iç talep hem de ihracat siparişleri izlenmeli.