Aracı Kurum FROTO Hissesi için 140.00 TL'lik Hedef Fiyat Açıkladı

YapıKredi Yatırım 3 Eylül 2026 tarihinde FROTO hissesi için hedef fiyat açıkladı.

Detaylar

Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO);

Hedef Fiyat: 140.00 TL

Tavsiye: “AL"

Analiz

"Yapı Kredi Yatırım, FROTO - Ford Otomotiv için hedef fiyatını 140 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 Türkiye hafif araç pazarı Ağustos ayında yıllık %20 daralarak 81 bin adede geriledi. Daralma ağırlıklı olarak binek araç segmentinden kaynaklanırken, hafif ticari araç satışları yıllık bazda yatay kaldı. Tüketici talebindeki zayıflık, kampanyalara ve reel araç fiyatlarında anlamlı bir değişiklik olmamasına rağmen devam etti. Sektördeki daralmanın yılın geri kalanında da sürmesi ve satışların mevcut görünümünü koruması bekleniyor."
 
"Ford Otosan’ın Ağustos ayı yurt içi satışları yıllık %37 düşüşle 4 bin adede geriledi. Şirketin toplam pazar payı yıllık 1,5 puan azalarak %5 oldu. Binek araç satışları %75 düşüşle 438 adede inerken, binek araç pazar payı 1,4 puan azalışla %0,7 seviyesine geriledi. Hafif ticari araç satışları %25 düşüşle 4 bin adede düşerken, bu segmentteki pazar payı 6,7 puan azalarak %20 oldu."
 
"Ford Otosan’ın hacim yerine kârlılığı ön plana çıkaran stratejisinin önümüzdeki dönemde satış hacimlerini yavaşlatırken kârlılığı artırabileceği değerlendiriliyor. Ürün gamındaki azalmanın binek araç satışlarındaki daralmada etkili olduğu belirtiliyor. Faiz indirimlerinin başlamasıyla filo talebinin desteklenmesi ve cazip kampanyalar ile yeni ürün lansmanlarının ilave talep yaratması olası katalizörler olarak öne çıkıyor. Buna karşılık zayıf tüketici talebi, yüksek taşıt kredi faizleri ve altın fiyatlarındaki gerilemenin sektöre yönelik aşağı yönlü baskısı temel riskler arasında bulunuyor. Yapı Kredi Yatırım, FROTO için 140 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini koruyor."

Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) tarafından açıklanan son bilanço

Satışlar 2026 yılının 2. çeyreğinde 427.069.180.000 TL olarak açıklandı. 2026 yılının 2. çeyreğinde brüt kar 29.325.486.000 TL olarak açıklandı. 2025 yılının 2. çeyreğinde ise bu veri 40.695.548.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece brüt kâr 2026 yılının ikinci çeyreğinde %28 azalmış oldu. Esas faaliyet karını 11.645.149.000 TL olarak açıklayan FROTO, 2025 yılının 2. çeyreğinde esas faaliyet karını 26.724.288.000 TL olarak açıklamıştı. 

FAVÖK 2026 yılının 2. çeyreğinde 20.166.850.000 TL olarak açıklandı. Net parasal pozisyon kazançları 2026 yılının ikinci çeyreğinde 11.882.987.0000 TL olarak kayıtlara geçti. Net dönem kârı ise 10.336.713.000 TL olarak kaydedildi. İlgili veri 2025 yılının 2. çeyreğinde 17.157.738.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece net dönem kârı 2026 yılının ikinci çeyreğinde %40 azaldı. 

Dönen varlıklar 2026 yılının 2. çeyreğinde 238.888.865.000 TL olarak kayıtlara geçti. 2026 yılının 2. çeyreğinde 250.348.149.000 TL olarak açıklanan duran varlıklar, 2026 yılının 1. çeyreğinde 255.599.590.000 TL olarak açıklanmıştı.

Toplam varlıklar 2026 yılının ikinci çeyreğinde 489.237.014.000 TL olarak kayıtlara geçti. Finansal borçlar 2026 yılının ikinci çeyreğinde 168.024.403.000 TL olarak açıklandı. 2026 yılının ilk çeyreğinde 174.566.751.000 TL olarak açıklanan finansal borçlar, 2026 yılının ikinci çeyreğinde %4 azalmış oldu. 

Net borç 2026 yılının ikinci çeyreğinde 111.981.980.000 TL olarak açıklandı. Özkaynaklar 2026 yılının 2. çeyreğinde 179.191.213.000 TL olarak açıklandı. İlgili veri 2026 yılının 1. çeyreğinde 175.968.174.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece özkaynaklar 2026 yılının ikinci çeyreğinde %2 artmış oldu.