Aracı Kurum Risk-Getiri Dengesinin Alım Sinyalleri Olduğunu Belirtti!

Risk-Getiri Dengesi “Fırsatçı Olmanın Zamanı” Geldi Diyor

27 Haziran’daki “Endekste Ralli Hazırlığı” notumuzda (endeks 9200 seviyelerinde iken) Temmuz ve Ağustos aylarının yılın en iyi ayları olmaya aday oluğunu ve yaz bitmeden TL bazında zirveleri görebileceğimizi belirtmiştik. Ve endeks 26 Ağustos’ta 11600 seviyelerini test ederek 2 ayda %25 civarı bir getiri sağlamış oldu. Eylül ve Ekim ayı ise ertelenen risklerin tekrar masaya gelmesiyle beklendiği gibi volatil ve zorlu geçiyor.


Geldiğimiz nokta (10209 )itibari ile risklerin önemli ölçüde fiyatlandığını ve 9000-11600 yükselişinin düzeltmesinin büyük ölçüde tamamlandığını düşünüyoruz. Bu hafta yılın en kritik haftalarında biri ve bunun gerginliği piyasada net olarak hakim. Bununla birlikte Risk-Getiri Dengesi açısından gelinen mevcut seviyeleri (3 yıllık trend desteği 9800 seviyesinde) orta-uzun vadeli bakış açısıyla net bir fırsat olarak görüyoruz. Bu bağlamda devam eden siyasi belirsizlik ortamında aşağı yönde %3-4 civarı bir düşüş riskine karşı, devam eden faiz indirim süreci ve bilançolarda toparlanma ana temasının orta vadede çok daha büyük getiri potansiyeli taşıdığı kanaatindeyiz. Büyük resimde süreci Risk-Getiri bağlamında değerlendirdiğimizde, 9800 seviyesi stop olacak şekilde, temkinli duruşumuzu fırsatçı bir yaklaşıma çevirerek olası geri çekilmeleri AL’ım yönünde izlemeye başladığımızı belirtiyoruz.