Global Menkul'ün Seçtiği Tek Banka Hissesi! %41 Kazanç Sağlayacak!
Global Menkul'ün Seçtiği Tek Banka Hissesi! %41 Kazanç Sağlayacak! Global Menkul'ün 2026 yılı model portföyünde yer verdiği tek banka hissesi olan AKBNK için hedef fiyat tespit edildi.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 23.01.2026 12:00
—
Son Güncelleme: 23.01.2026 12:00
Global Menkul'ün Seçtiği Tek Banka Hissesi! %41 Kazanç Sağlayacak! Global Menkul'ün 2026 yılı model portföyünde yer verdiği tek banka hissesi olan AKBNK için hedef fiyat tespit edildi.
Kurum hisse için 104 TL hedef fiyat tespit etti.
Global Menkul AKBNK raporu
2026 yılında faiz indirim döngüsünün belirginleşmesiyle birlikte güçlü sermaye yapısı, yüksek döviz likiditesi ve artan pazar payı ile Akbank’ın özel bankalar arasında olumlu ayrışmasını bekliyoruz.
• TL ağırlıklı bilanço yapısı faiz indirim sürecinde net faiz marjının kontrollü biçimde toparlanmasını desteklemektedir. Kısa vadeli TL fonlama maliyetlerinin politika faizine hızlı uyum göstererek gerilemesine karşılık, mevduat faizlerinin daha gecikmeli ayarlanması, net faiz marjı üzerinde kademeli bir iyileşme sağlamasına olanak tanımaktadır. Banka, yurt içinde yaygın şube ağı ve güçlü müşteri tabanı ile vadesiz ve düşük maliyetli kaynaklara erişimde rakiplerine kıyasla daha kolay konumlanabilmektedir; bu da faiz indirimlerinin negatif etkilerinin sınırlanmasına yardımcı olacaktır.
• Akbank, 2022 yılında %14 olan komisyon gelirleri pazar payını 2025'in ilk 9 ayı itibarıyla %18’e çıkararak bu alandaki gücünü pekiştirmiştir. Banka, %105’e ulaşan komisyon/gider oranıyla operasyonel maliyetlerini karşılama konusunda sektör ortalamasının üzerinde bir verimlilik sergilerken, %12,4’lük çekirdek sermaye oranıyla da en dirençli ikinci banka konumundadır. Ayrıca %91 seviyesindeki TL kredi/mevduat rasyosu, büyüme potansiyelini desteklemektedir
• Aktif kalitesi tarafında ihtiyatlı duruşun korunması ve güçlü karşılık politikası, risk maliyetinin yönetilebilir seviyelerde kalmasına olanak sağlamaktadır. Takipteki krediler için yüksek karşılık oranı ve düşük Aşama 2 kredi payı, aktif kalitesindeki bozulmaların kârlılık üzerindeki etkisini sınırlamaktadır.
• Bankanın güçlü döviz likiditesi ve yüksek kaliteli likit varlık yapısı, oynak piyasa koşullarında dahi bilanço esnekliğini korumasına olanak sağlamaktadır. Likidite yönetiminin muhafazakâr yapısı, fonlama tarafında ilave maliyet baskısının oluşmasını sınırlayan bir unsur olarak öne çıkmakta.
• Banka, güçlü sermaye tamponları ve ihtiyatlı karşılık politikası sayesinde kredi büyümesini seçici biçimde sürdürürken aktif kalitesini koruma kapasitesine sahiptir. Ücret ve komisyon gelirleri tarafında ise ödeme sistemleri ve yaygın müşteri tabanının katkısıyla faaliyet giderlerini dengeleyen bir yapı devam etmektedir. Akbank’ı, dengelenmiş bilanço yapısı sayesinde 2026 yılında marj iyileşmesinde en iyi konumlanmış bankalardan biri olarak değerlendiriyoruz.
Kurum hisse için 104 TL hedef fiyat tespit etti.
Global Menkul AKBNK raporu
2026 yılında faiz indirim döngüsünün belirginleşmesiyle birlikte güçlü sermaye yapısı, yüksek döviz likiditesi ve artan pazar payı ile Akbank’ın özel bankalar arasında olumlu ayrışmasını bekliyoruz.
• TL ağırlıklı bilanço yapısı faiz indirim sürecinde net faiz marjının kontrollü biçimde toparlanmasını desteklemektedir. Kısa vadeli TL fonlama maliyetlerinin politika faizine hızlı uyum göstererek gerilemesine karşılık, mevduat faizlerinin daha gecikmeli ayarlanması, net faiz marjı üzerinde kademeli bir iyileşme sağlamasına olanak tanımaktadır. Banka, yurt içinde yaygın şube ağı ve güçlü müşteri tabanı ile vadesiz ve düşük maliyetli kaynaklara erişimde rakiplerine kıyasla daha kolay konumlanabilmektedir; bu da faiz indirimlerinin negatif etkilerinin sınırlanmasına yardımcı olacaktır.
• Akbank, 2022 yılında %14 olan komisyon gelirleri pazar payını 2025'in ilk 9 ayı itibarıyla %18’e çıkararak bu alandaki gücünü pekiştirmiştir. Banka, %105’e ulaşan komisyon/gider oranıyla operasyonel maliyetlerini karşılama konusunda sektör ortalamasının üzerinde bir verimlilik sergilerken, %12,4’lük çekirdek sermaye oranıyla da en dirençli ikinci banka konumundadır. Ayrıca %91 seviyesindeki TL kredi/mevduat rasyosu, büyüme potansiyelini desteklemektedir
• Aktif kalitesi tarafında ihtiyatlı duruşun korunması ve güçlü karşılık politikası, risk maliyetinin yönetilebilir seviyelerde kalmasına olanak sağlamaktadır. Takipteki krediler için yüksek karşılık oranı ve düşük Aşama 2 kredi payı, aktif kalitesindeki bozulmaların kârlılık üzerindeki etkisini sınırlamaktadır.
• Bankanın güçlü döviz likiditesi ve yüksek kaliteli likit varlık yapısı, oynak piyasa koşullarında dahi bilanço esnekliğini korumasına olanak sağlamaktadır. Likidite yönetiminin muhafazakâr yapısı, fonlama tarafında ilave maliyet baskısının oluşmasını sınırlayan bir unsur olarak öne çıkmakta.
• Banka, güçlü sermaye tamponları ve ihtiyatlı karşılık politikası sayesinde kredi büyümesini seçici biçimde sürdürürken aktif kalitesini koruma kapasitesine sahiptir. Ücret ve komisyon gelirleri tarafında ise ödeme sistemleri ve yaygın müşteri tabanının katkısıyla faaliyet giderlerini dengeleyen bir yapı devam etmektedir. Akbank’ı, dengelenmiş bilanço yapısı sayesinde 2026 yılında marj iyileşmesinde en iyi konumlanmış bankalardan biri olarak değerlendiriyoruz.
