GYO Hissesinde %38,81 Getiri Potansiyeli

GYO Hissesinde %38,81 Getiri Potansiyeli. Marbaş Menkul Sinpaş Gayrimenkul SNGYO hissesine hedef fiyat raporu yayınladı. Hisseye 6,20 Lira hedef fiyat verildi.

SNGYO hissesine AL tavsiyesi veren kurum hissede %38,81 oranında kazanç potansiyeli ortaya çıktı. Kuurm hisseye AL tavsiyesi verdi.




Marbaş Menkul SNGYO - AL raporu:

İşler yolunda

Tecrübe yönetişiminin güçlü sonuçları kaldığı yerden devam ediyor. Gayrimenkul, sanayi, hizmet, finans, turizm ve enerji gruplarında faaliyet gösteren Sinpaş grubunun önemli parçası olan Sinpaş GYO tecrübe yönetişiminin güçlü sonuçlarını elde etmeye devam ediyor.

Değerleme niteliğinde solo kısmı önemsiyoruz. Sinpaş grubu içerisinde yer alan Kızılbük GYO (KZBGY)’nun etkisini devre dışı bırakarak analiz etmeyi önemsiyoruz. Bu durum doğal olarak düşük değerlemeye sebep olsa da şeffaf sonuçlar elde edinimine katkı sağlıyor. KZBGY dahil edilse idi portföy değeri 17,27 milyar TL artış kaydedecekti.

Devam eden projeler Sinpaş’ın gücüne güç katacak. Saklı Koru, Tabiat Villaları, Boulevard Finansşehir, Metrolife Premium ve Koru Aura projelerinin tamamlanmasıyla birlikte Sinpaş GYO özelinde ciddi bir portföy büyümesi takip etmeyi bekliyoruz.

SNGYO özelinde:
- 2025 yılsonunda 11 milyar TL net kar
- Solo 79,38 milyar TL yılsonu net aktif değer hesaplıyoruz.

Bu doğrultuda SNGYO’yu 0,2x PD/NAD çarpanı ile 6,2 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini başlatıyoruz.